+7 (499) 938-69-47  Москва

+7 (812) 467-45-73  Санкт-Петербург

8 (800) 511-49-68  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Депозит и облигации: основные сходства и преимущества для инвестора 2019 год

Вопрос выгодного вложения денег встает перед каждым человеком, у которого появляются свободные сбережения. Естественно, в первую очередь инвестор вспоминает о банковских вкладах. Это самый привычный способ хранения капитала в России. Однако у него есть альтернатива – инвестирование денежных средств в облигации.

Каждый из названных способов преумножения капитала имеет как преимущества, так и недостатки. Если инвестор не обладает серьезным опытом, то перед ним встает вопрос: какое решение выгоднее? Давайте разбираться.

Банковский вклад – это деньги, которые клиент размещает в выбранном финансово-кредитном учреждении для надежного хранения и извлечения дохода. Последний начисляется в соответствии с прописанной в договоре процентной ставкой. Банк, действуя в рамках закона и заключенного соглашения, возвращает вкладчику инвестированные средства по первому требованию.

Облигации – это долговые ценные бумаги, которые по прошествии заранее известного времени дают возможность инвестору получить гарантированный доход.

Речь идет о схожих финансовых инструментах. При открытии депозита или покупке облигаций инвестор дает в долг свои денежные средства. Основное различие состоит во второй стороне сделки. В случае с вкладом ей является коммерческий банк. При приобретении облигаций эмитентом выступает государство, муниципальное образование или компания.

Однако это вовсе не означает, что рассматриваемые способы инвестиций тождественны. Отличий и нюансов много. Лишь проанализировав все, инвестор может принять взвешенное и максимально доходное решение.

Сопоставление двух инвестиционных инструментов требует выделить основные параметры, анализ которых позволит сделать выбор. Сравнивая облигации и банковские депозиты, обращать внимание стоит на следующие критерии:

  • минимальный размер инвестиций;
  • простота вложения денег;
  • существующие гарантии;
  • уровень доходности;
  • нюансы налогообложения;
  • срок инвестирования;
  • дополнительные расходы;
  • ликвидность инструментов;
  • возможность досрочного возврата средств.

Давайте подробно пройдем по перечисленным пунктам и в заключении статьи вместе сделаем выводы.

Для открытия банковского депозита или покупки облигации в большинстве случаев достаточно располагать капиталом равным тысячи рублей. Конечно, в отдельных финансово-кредитных учреждениях предлагаются вклады, которые имеют более высокий стартовый порог. То же самое касается ряда облигаций.

Однако общая ситуация в 2018 году выглядит именно так: минимально необходимый капитал для совершения рассматриваемых инвестиций составляет тысячу рублей.

Конечно, для получения ощутимого дохода вложить потребуется большую сумму. Десятки, сотни и даже миллионы рублей.

Удобство и доступность финансового инструмента играет важную роль. Если для вложения денег инвестору потребуется проделать много сложных и непонятных действий, то с высокой степенью вероятности он откажется от таких вложений.

Для открытия банковского депозита сейчас необязательно выходить из дома. Ведущие финансово-кредитные учреждения предоставляют клиентам возможность пройти рассматриваемую процедуру онлайн. Для этого инвестору потребуется интернет и любой современный гаджет: компьютер, ноутбук, планшет или смартфон.

Наличие финансовых консультантов сделают процедуру заключения договора банковского вклада простой, понятной и быстрой.

Покупка облигаций также проводится онлайн. Для совершения такой операции нужно обладать счетом, который открыт в брокерской компании. Однако в этом и состоит загвоздка.

Для неподготовленного инвестора перспектива выбора брокера, открытия счета и покупки ценных бумаг представляется сложной. Этот процесс потребует немало времени на изучение вопроса и дальнейшее совершение необходимых действий.

Конечно, если разобраться, ничего сложного в этом нет. Главное, собраться с духом и прочитать 2–3 статьи на информационных сайтах, посвященных рассматриваемому вопросу.

Инвестиции – это риски. Вложение денег всегда сопряжено с вероятностью финансовых потерь. Чем меньше рисков, тем привлекательней актив выглядит для консервативного инвестора.

Банковский депозит в этом отношении остается образцом стабильности и надежности. Естественно, если инвестор соблюдает текущие правила финансовой игры.

Агентство по страхованию вкладов гарантирует сохранность денежных средств, размещенных на банковских депозитах, если их размер не превышает 1,4 миллиона рублей.

В ситуации, когда человек хочет инвестировать в финансово-кредитные учреждения больший капитал, лучше воспользоваться продуктами нескольких компаний.

Облигации не дают инвестору подобных гарантий. Другими словами, не существует государственного механизма, гарантирующего сохранность денег, которые инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.

Однако есть способ уменьшить риски, возникающие при покупке облигаций. Тщательно выбирайте эмитента, то есть сторону, выпустившую ценные бумаги.

Максимальной надежностью отличаются облигации государственного займа, муниципальных образований или крупнейших компаний, которые также известны, как голубые фишки.

Инвестиции совершаются ради получения прибыли. Доходность банковских вкладов и облигаций не сильно разнится. Рассматриваемые ценные бумаги выгоднее на 2–3%.

Доход, получаемый в процентах от депозита, зафиксирован. То есть на протяжении срока действия договора вкладчик получает оговоренные проценты.

С облигациями дело обстоит сложнее. У таких ценных бумаг есть фиксированный купон. Это доходность, которую обязуется выплатить эмитент. Помимо этого, облигации имеют цену, которая изменяется под влиянием рыночных факторов.

Другими словами, если инвестор приобретает облигации ниже номинальной стоимости, то он получит дополнительный доход. Объясняется это просто. Ведь погашение облигаций происходит по номиналу.

В соответствии с законами Российской Федерации любой извлекаемый доход подлежит обложению налогами. Финансовые инвестиции не исключение.

В этом случае сравнение складывается в пользу банковских депозитов. Дело в том, что платить налоги со вклада придется лишь в случае получения сверхприбыли. Согласно законодательным актам налогом облагается доход от депозита, если процентная ставка превышает текущую ставку рефинансирования больше чем на 5 пунктов.

Как показывает банковская практика, таких ситуаций практически никогда не возникает. В частности, в 2018 году налогом бы облагались вклады с процентной ставкой превышающей 12,75% годовых. Тем временем на рынке тяжело найти депозит с доходностью выше 8–9%.

В случае с облигациями подоходным налогом (13%) облагается купонный доход и деньги, полученные инвестором после реализации рассматриваемых ценных бумаг. Однако из этого правила есть исключение. Под налоговое бремя не попадают государственные, муниципальные и субфедеральные облигации.

Договора на открытие банковских вкладов заключаются на разные отрезки времени. Однако статистически депозиты чаще выступают, как кратко или среднесрочные инвестиционные продукты. Деньги в банки обычно помещают на срок от 1 до 2 лет.

Облигации принято воспринимать, как инвестиции, которые делаются на длительную перспективу. Срок рассматриваемых ценных бумаг составляет 5–15 лет. В редких случаях указанный показатель даже превышается.

Клиенту банка, открывшему депозит, не приходится платить каких-либо денег. Это несомненный плюс этого финансового инструмента.

Облигации же потребует от инвестора регулярных дополнительных расходов. Речь идет о брокерском обслуживании, услугах депозитария, уплате налогов.

Естественно, что фактические доходы по облигациям считаются за вычетом понесенных затрат.

Таким образом, для инвестора нецелесообразно приобретать облигации на малую сумму. Ведь в подобной ситуации прибыль от обладания ценными бумагами будет «съедена» комиссией и налогами.

Это интересно:  Инвестиционная политика в антикризисном управлении: этапы, правила 2019 год

Под ликвидностью финансового актива принято понимать время, которое потратит инвестор на его перевод в деньги. Здесь мы говорим об обратно пропорциональной зависимости. Чем меньше срок обналичивания инструмента, тем выше его ликвидность. И наоборот.

Банковский депозит и облигации – активы, обладающие сопоставимой ликвидностью.

Никто не отменял непредвиденных кризисных ситуаций, в которых может оказаться каждый инвестор. В таких случаях возникает потребность быстро перевести имеющиеся активы в деньги. При этом терять начисленные проценты не хочется.
В споре рассматриваемых финансовых инструментов победителем выходят облигации.

В соответствии с условиями договора банковского вклада при досрочном расторжении происходит полная или частичная потеря начисленных процентов. Да, финансово-кредитные учреждения в том числе предлагают клиентам депозиты, которые сохраняют большую часть начисленного дохода при преждевременном требовании возврата денег. Однако размер процентной ставки по подобным продуктам далек от максимального.

Облигации находятся в выигрышном положении. Начисление купонного дохода осуществляется постоянно. Если владелец ценных бумаг решит продать их раньше истечения срока, то получит всю прибыль, которая причитается за время обладания облигациями.

Ответ на поставленный вопрос напрямую зависит от задач, которые хочет решить инвестор в конкретной ситуации.

Когда у человека в распоряжении незначительный капитал, который предполагается вложить в финансовые инструменты на непродолжительное время, то выбирать следует банковский депозит.

Когда инвестор ищет актив с высокой доходностью для долгосрочного вложения, разумнее делать выбор в пользу облигаций.

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 18.09.2014 · Обновлено 09.07.2016

Облигации и депозиты очень схожие по своей сути финансовые инструменты. В обоих случаях инвестор выступает в роли кредитора — дает деньги в долг банку или эмитенту под проценты. Суть одна, а различий больше. Рассмотрим в этой статье что выбрать: облигации или банковский депозит?

Главное отличие в том, что вложения в облигации никак не застрахованы, а банковские вклады застрахованы в пределах 1400 тысяч . Можно только надеяться, что в случае банкротства эмитента, денег хватит на выплаты по облигациям. Но получение этих выплат связано с большими хлопотами, тогда как страховку по вкладу можно легко получить в банке по паспорту.

Отсутствие страховки накладывает необходимость выбирать надежного эмитента. Облигации федерального займа (ОФЗ) считаются самым надежным финансовым инструментом на российском рынке, надежнее вклада в любом российском банке.

1. По закону банк обязан выдать вам деньги по первому же требованию. В случае облигаций с получением денег могут возникнуть проблемы. Если облигация ликвидна, то с ее продажей никаких проблем возникнуть не должно. Но если купленная вами облигация малоликвидна, то покупателей на нее в нужный момент может не оказаться или цена, по которой хотят купить облигацию, может вас не устроить. Или будут покупатели только на 200 облигаций, а вы хотите продать 400.

2. При досрочном расторжении вклада вы теряете накопленные проценты, по облигациям накопленный купонный доход (НКД) будет выплачен.

3. С точки зрения налогообложения депозит выгоднее, так как налогом 35% облагается только тот доход, который получен с превышения процентной ставки депозита над ставкой рефинансирования + 5% . По облигациям налог 13% удерживается с купонного дохода и от дохода с продажи (за исключением государственных, муниципальных и субфедеральных облигаций, купонный доход по которым не облагается налогом) .

4. Доход по депозиту всегда фиксированный. Доходность по облигации может меняться, так как может меняться цена облигации. Когда цена облигации падает, доходность к погашению облигации возрастает. Купив облигацию ниже номинала, можно получить дополнительный доход на росте цены, ведь погашаться облигация будет по номиналу. Разумеется, это особые случаи, которые нужно хорошо анализировать. С другой стороны, цена облигации может упасть в тот момент, когда вам нужно продавать облигацию, то есть присутствует риск потери части основной суммы.

5. Покупка облигаций неразрывно связана с регулярными расходами на брокерское обслуживание, услугами депозитария и налогами. Чем выше комиссионные расходы, тем меньше ваш фактический доход. Поэтому покупка облигаций на очень маленькую сумму может оказаться просто невыгодной, так как всю прибыль съедят «комиссии» и налоги. Например, вы купили облигацию за 1000 рублей, с купонным доходом 90 рублей. Брокерская комиссия 0,05%, услуги депозитария 100 рублей, итого 100,5 рублей. Значит смысла покупать всего одну облигацию нет, так как комиссии превышают доход. Открытие вклада обычно не несет никаких дополнительных затрат.

6. Основное преимущество облигаций перед депозитами — возможность получить доходность больше депозита, но для этого нужно разбираться в облигациях. Лично я для себя не вижу смысла покупать облигации, дающие доходность меньше депозита. На мой взгляд облигации более сложный и рискованный инструмент, а значит с них нужно получать доходность больше.

Плюсы облигаций:

  • большой выбор эмитентов и облигаций как по надежности, так и по доходности и срокам погашения. Можно найти облигации, которые будут погашаться через 10 и даже более лет, а можно и те, которые погасятся через месяц
  • большая доходность, чем по депозиту (при расчете доходности облигаций не забывайте учитывать налоги и комиссии)
  • накопленный доход при продаже облигации не теряется
  • облигации легко продать не выходя из дома, если позволяет ликвидность
  • дополнительная возможность заработать на росте цен облигаций

Минусы облигаций:

  • вложения не застрахованы
  • доход по корпоративным облигациям облагается налогом
  • риск падения цен облигаций и риск процентных ставок

Для сравнения доходности облигаций и депозитов я приведу несколько графиков.

Индекс корпоративных облигаций ММВБ. Это индекс корпоративных облигаций, торгующихся на фондовой бирже ММВБ. Индекс рассчитывается по методике совокупного дохода (total return index) и показывает прирост капитала, вложенного в индекс с начала даты его расчета 31 декабря 2002. 100 рублей, вложенные в этот индекс к 01 сентября 2014 выросли бы до 248 рублей, показав среднюю годовую доходность 8,05%.

Индекс корпоративных облигаций

Другой индекс корпоративных облигаций — IFX- Cbonds так же рассчитывается по методике полного дохода ( total return index ). Формула для расчета индекса моделирует динамику стоимости индексного портфеля ценных бумаг , при условии, что все полученные процентные платежи немедленно реинвестируются в тот же самый портфель облигаций . В ложенные в него 100 рублей 1 января 2002 года выросли бы до 379,97 к 17.09.2014, показав среднюю доходность 11,05.

Индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds

Разница в доходности индексов объясняется тем, что индексы рассчитываются разными организациями и состав их различается.

Это интересно:  Облигации Промсвязьбанк: какие бумаги предлагает и как их можно купить 2019 год

Индекс государственных облигаций ММВБ. 100 рублей, вложенные в индекс 31 декабря 2002 года превратились бы в 317,32 рубля 1 сентября 2014 года, показав доходность 10,4%.

Индекс государственных облигаций

Индекс доходности банковских депозитов. В роли процентных ставок по депозитам взяты средневзвешенные процентные ставки по рублевым депозитам физических лиц в банках (включая Сбербанк России) сроком до 1 года, кроме депозитов до востребования. 100 рублей, вложенные в депозиты с ежемесячной капитализацией 01.01.2003, выросли бы до 238,36 к 01.01.2014, показав среднюю доходность 8,21%.

Индекс доходности банковских депозитов

Процентные ставки, которые предлагают банки по своим депозитам, и доходности облигаций к погашению меняются каждый месяц. Посмотрим их динамику.

Эффективная доходность государственных облигаций

Этот график показывает изменение доходности государственных облигаций к погашению. В период кризиса 2009 года цены облигаций сильно упали, вызвав рост доходности до 15%. То есть купив в это время государственные облигации, вы могли рассчитывать на 15% доходность к погашению.

Эффективная доходность корпоративных облигаций

Этот график показывает эффективную доходность к погашению корпоративных облигаций (синий график). Как видно в кризис доходность корпоративных облигаций была выше 17%.

Ставки по банковским депозитам

Средние ставки по депозитам колебались от 6 до 14%.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что депозиты обладают меньшей волатильностью по сравнению с облигациями. Так как депозиты по сути это деньги, то их цена не может упасть, как в случае с облигациями. В одни периоды доходность облигаций может обгонять доходность депозитов, в другие наоборот. Но облигации дают возможность получить доходность больше банковского депозита, особенно в период кризиса, если осторожно подойти к выбору облигаций надежных компаний с небольшим долгом (читайте как выбрать надежные облигации).

В этом обзоре мы разберемся, чем же так хороши эти экзотические для обычного обывателя облигации по сравнению с привычным банковским вкладом.

Можно путешествовать на поезде строго из точки А в точку Б. А можно поехать на машине, самостоятельно определяя маршрут, останавливаясь по дороге в интересных местах и получая массу новых впечатлений.

Можно нарезать овощи в тарелку, залить их подсолнечным маслом и просто съесть вечером перед телевизором. А можно добавить соус, травы, специи и приготовить великолепное блюдо на ужин, которое в сочетании со столовым вином оставит дивное послевкусие и массу положительных эмоций.

Можно использовать старую «Нокию», которой можно только звонить и колоть орехи, а можно приобрести простейший смартфон и получить в распоряжение море полезных функций.

Можно придумать еще кучу различных метафор, призванных показать преимущества облигаций перед банковским депозитом, а можно просто привести список этих самых преимуществ и предложить читателю оценить их самостоятельно.

Именно так и поступим. Перед Вами 10 причин, почему стоит купить облигации, а не открывать вклад в банке.

При сопоставимом риске ряд биржевых облигаций позволяет инвестору получить более высокую доходность. Что примечательно, облигации крупных банков, таких как Сбербанк, ВТБ или Альфа-Банк, могут дать инвесторамбольшую доходность, чем депозит, открытый в этих же кредитных организациях.

Кроме того, доход по облигациям может складываться не только из выплачиваемых процентов (купонов), но и от прироста стоимости бумаги в периоды снижения процентных ставок в экономике.

Банковская отрасль может выглядеть неважно в некоторые временные периоды. Но рынок облигаций не ограничивается долговыми бумагами банков – инвестор имеет возможность приобретать бонды компаний из металлургического, нефтегазового, горнодобывающего, аграрного, высокотехнологического и других секторов.

Кроме того, есть возможность приобрести государственные ОФЗ и заручиться гарантиями государства, что надежнее, чем страховка АСВ.

Обидно, когда вы открываете вклад на три года под 6% годовых, а через год банки предлагают депозиты уже под 10%. Облигации же позволяют гибко подстраиваться под изменяющийся уровень процентных ставок. Например, инвестор может отдавать предпочтения коротким бумагам во времена низких ставок и покупать длинные облигации в периоды высоких доходностей.

В отличие от банковских депозитов, по которым процентная ставка обычно фиксирована и не зависит от внешних факторов, среди облигаций существуют бумаги с плавающим купоном, ставка по которым привязана к уровню инфляции. Такой инструмент позволяет гарантированно защититься от инфляции и вне зависимости от её изменений получить доход от вложения.

Облигации обращаются на бирже и могут быть проданы/куплены практически в любой момент торгового времени. Номинал большинства российских бумаг составляет 1000 руб., так что кратные суммы можно свободно изымать из портфеля или наоборот, довносить.

Это дает возможность регулярно откладывать деньги с зарплаты, чтобы накопить определенную сумму на какую-либо цель. А при необходимости можно в любой момент снять все или часть денег на экстренные нужды. Банки, конечно, предлагают аналогичные условия, но ставка по таким вкладам обычно совсем не привлекательна, и есть масса ограничений.

В то время, как договоры банковского вклада в подавляющем большинстве случаев позволяют разместить средства на срок от 3 месяцев до 3 лет, биржевые облигации дают возможность зафиксировать доходность на значительно более длинный промежуток времени: пять, десять и более лет. Это удобно, если вы инвестируете капитал с целью сформировать себе дополнительную пенсию или откладываете на недвижимость для детей, когда они вырастут.

Процентный доход по облигации может быть получен как в виде купона, так и в виде продажи бумаги с накопленным купонным доходом (НКД), который рассчитывается ежедневно. Иными словами, проценты начисляются за каждый день вложений. Это позволяет размещать средства на один месяц, неделю и даже день.

Для собственников бизнеса это отличная возможность разместить временно свободные деньги, которые могут понадобиться в ближайшее время. Также это может быть удобно в случаях, когда Вы откладываете зарплату на отпуск через несколько месяцев.

Помимо сверхнадежных (среди российских бумаг) государственных ОФЗ, доходность по которым близка к ключевой ставке, на рынке можно найти чуть более рискованные бумаги, но с гораздо более привлекательной доходностью. Порой появляется окно возможностей, когда достаточно надежные облигации торгуются с доходностью выше ключевой ставки в 1,5-2 раза.

На рынке облигаций у инвестора намного шире выбор доступных вариантов вложений с разными характеристиками риск/доходность, из которых можно собрать оптимальный для себя портфель.

Жить на проценты и путешествовать – об этом немного мечтал, пожалуй, каждый. По вкладам ежеквартальная или ежемесячная выплата процентов встречается довольно редко. А вот по облигациям есть возможность сформировать портфель таким образом, чтобы регулярно получать купонный доход через необходимые промежутки времени – раз в месяц, два или иной срок.

Это интересно:  Что объединяет понятия долг и обязанность и их характеристики 2019 год

Такие выплаты могут стать дополнительным доходом инвестора или его пенсией, которая при должном размере может дать возможность, в том числе, съездить в другие страны, где есть интернет и можно воспользоваться терминалом QUIK.

Облигации можно приобретать не только на обычный брокерский счет, но и на специализированный индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), по которому предусмотрены налоговые льготы. Инвестор может получить дополнительную доходность в размере 13% от внесенных на счет средств в календарном году, но не более 400 тысяч руб. в виде налогового вычета по уплаченному НДФЛ.

Такой бонус будет удобен для тех, кто официально трудоустроен и не пользуется вычетами на основании покупки недвижимости, выплаты ипотеки и прочими. Такой бонус делает вложения даже в обычные ОФЗ более прибыльными, чем среднестатистический депозит, при том, что надежность гарантирована государством.

Облигация – более гибкий, многофункциональный, доходный и эффективный инструмент, чем обычный банковский депозит. Поначалу он может показаться сложным, но время, затраченное на изучение, окупится сторицей. А тем, кто уже знаком с базовыми понятиями на рынке облигаций, предлагаем ознакомиться с тем, какие типы облигаций встречаются на российском рынке.

Ценные бумаги являются эффективным пассивным источником дохода с высокой степенью риска и соответственно прибыльности. Наиболее популярным из существующих видов активов этого направления выступают акции. Их доходность формируется на основе роста цены и дивидендов от прибыли компании. Главные недостатки инвестирования в акции – это снижение актуальной стоимости относительно первоначальной и ограниченность контроля ситуации.

Для массового привлечения средств на развитие бизнеса компания может выпускать два основных типа ценных бумаг – акции и облигации. Они являются наиболее популярными инструментами рынка, а также имеют различные механизмы получения прибыли.

Существует два типа акций, формат которых определяет возможности инвестора:

  1. Обыкновенная (простая) — это право на владение долей компании, определяющее минимальный размер прибыли (дивидендов) владельца актива от общего объема дохода эмитента. Она также равна одному голосу при решениях выносимых собранием инвесторов. Номинал — единый для всего объема ценных бумаг этого типа. Он определяется исходя из положения, что общая сумма номиналов всех выпущенных акций строго должна быть равна полной сумме уставного капитала компании.
  2. Привилегированная — имеет различную стоимость. Такие ценные бумаги могут ограничивать или увеличивать размер дивидендов или права голоса, взаимно компенсируя эти параметры между собой. Иногда дивиденды на такие активы вовсе не выплачиваются, но при этом обеспечивается более интенсивный рост рыночной цены. Этот вид активов имеет минимальный риск, поскольку предусматривает первоочередные выплаты при ликвидации АО.

Облигация – форма массового займа у частных инвесторов на установленный срок с регулярной выплатой процентов от номинала. По истечении оговоренного времени ее номинальная стоимость должна быть возвращена инвестору. Основные преимущества и недостатки облигаций аналогичны вкладам по депозиту, однако ценные бумаги отличаются большей доходностью. Так, при средней процентной ставке по вложениям в национальной валюте 10-12% в год, средняя прибыльность долговых обязательств эмитента составляет до 18% в год. С другой стороны преимущества облигаций для эмитента – это сохранение 100% прав управления компанией, что полностью ограничивает инвестора в возможности влиять на деятельность предприятия.

В результате неправильно выбранной стратегии или банкротства общественного предприятия, ценные бумаги могут существенно снизить или полностью потерять свою стоимость. При кредитовании эмитента повлиять на эту ситуацию невозможно, даже в случае приобретения большого количества активов. В свою очередь обладание небольшим объемом простых долей на практике лишь формально дает их владельцу право голоса. Окончательные решения всегда принимаются обладателями крупных пакетов. Для инвесторов АО требуется покупка не менее 25% общей доли, чтобы получить влияние (например, для блокировки невыгодных решений собрания инвесторов) и контроль управления компанией.

На практике преимущества и недостатки акций заключаются в их способности изменять свою рыночную стоимость (цена актива на вторичном рынке) — волатильность. Она может возрастать в несколько раз, принося высокую прибыль при продаже, но снижается в периоды кризиса. При этом падение, как правило, происходит стремительно, а для роста требуется до нескольких лет. В этом отношении плюсы и минусы облигаций выражаются в постоянстве процентных выплат и стоимости ценной бумаги, что может обеспечить как высокую прибыль в периоды стабильности экономики, так и большие потери при инфляции во время ее спада.

Непосредственно пассивный доход обеспечивают регулярные выплаты по активам. Для облигаций процент по долговому обязательству обязателен, тогда как по акциям дивиденды могут не выплачиваться, если предприятие завершит год с убытками или минимальной прибылью, которую собранием инвесторов будет решено направить на развитие предприятия. С другой стороны, процент по облигациям стабилен и при высокой инфляции, тогда как дивиденды при росте доходности предприятия возрастают.

Для частного инвестора плюсы и минусы ценных бумаг во многом определяет их ликвидность (способность быстро купить или продать). Для стабильных и крупных компаний акции более мобильны, но имеют высокую рыночную стоимость при относительно малых колебаниях цены. Индикатором ликвидности можно назвать величину разницы стоимости на продажу и покупку актива. Чем она больше, тем продаваемость ниже.

Действия эмитента по управлению простыми акциями допускают:

  • дробление (обмен существующих долей на паи с меньшим номиналом);
  • консолидацию (уменьшение числа паев путем увеличения номинала);
  • возврат средств (выплаты вкладчикам процента от исходной номинальной стоимости для уменьшения суммы уставного капитала эмитента).

Инвестирование в акции требует умения грамотно распределять вложения в несколько предприятий, что позволит снизить риски и увеличить прибыль. С этой позиции облигации являются более доступными и рентабельными для начинающих инвесторов.

Статья написана по материалам сайтов: investoriq.ru, activeinvestor.pro, www.invest-rating.ru, ardma.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector