Облигации Промсвязьбанк: какие бумаги предлагает и как их можно купить 2019 год

С середины января Минфин РФ предлагает населению очередной транш народных облигаций на 5 млрд руб. При этом основные характеристики инструмента ОФЗ-н остались прежними. Комиссии для инвесторов отменены не были, возможность купить бумагу на сайте министерства не заработала, и даже сеть банков-агентов не расширена, хотя такие изменения давно анонсировались. Тем не менее для инвесторов новый транш облигаций может быть привлекательным с точки зрения доходности, которая чуть выше средней ставки по депозитам. Однако классическим ОФЗ народные бонды по-прежнему проигрывают.

Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н) Минфин запустил весной 2017 года. За счет народных бондов государство (по крайней мере изначально) не планировало решать фискальные задачи. В отличие, например, от советского опыта с печально известными облигациями госзайма (их зачастую продавали населению принудительно, а выплаты по ним неоднократно конфисковались), за счет которых СССР наполнял бюджет. Выпуск ОФЗ-н в большей степени преследует просветительские цели — воспитать российского розничного инвестора, приучив его к инструментам фондового рынка.

Народные облигации хотя и являются ценными бумагами, однако по ним введены ограничения, которые сближают их с депозитами. В первую очередь это ценные бумаги с существенно ограниченной ликвидностью — они не торгуются на вторичном рынке (то есть их нельзя продать по текущей цене в любое время до погашения). Впрочем, досрочно можно продать свои облигации банкам-агентам (причем именно тому агенту, у которого они приобретались). При этом цена выкупа будет равняться цене размещения с учетом накопленного купонного дохода. Здесь стоит учитывать ограничения — при досрочном погашении в первый год обращения вам не будет начисляться купонный доход (если он не был выплачен) или с вас удержат и величину купонных выплат (в случае их выплаты). При этом банки-агенты возьмут и комиссионное вознаграждение за досрочное погашение. В зависимости от погашаемой суммы оно составит 0,5–1,5%. Таким образом, ОФЗ-н целесообразнее покупать на срок до погашения — вы фиксируете доходность (как в депозите) и платите комиссионные только один раз (при покупке). При этом проценты выплачиваются раз в полугодие. Кроме того, ограничено число агентов — сейчас Сбербанк и ВТБ, в ближайшее время к ним должны добавиться Почта-банк и Промсвязьбанк. Ограничена и сумма вложений — минимальные 30 тыс. руб., максимум — 15 млн руб. Стоит учитывать, что это государственные ценные бумаги, то есть государство фактически их гарантирует. Таким образом, с учетом максимально возможной суммы инвестиций (15 млн руб.) такие размещения могут быть более интересны, чем в банках (где государство гарантирует депозиты лишь на 1,4 млн руб.).

Момент для пилотного выпуска ОФЗ-н оказался удачным. Инфляция демонстрировала рекордное для страны замедление, ставки по вкладам снижались, и граждане действительно начинали искать альтернативные способы сбережения средств. Первый выпуск ОФЗ-н общим объемом 30 млрд руб. розничные инвесторы расхватали как горячие пирожки за четыре месяца вместо отведенных на это полгода. Успех пилота был обусловлен привлекательной доходностью — более 9% годовых. Для сравнения: средняя ставка по рублевым вкладам у топ-10 банков на тот момент не превышала 8% годовых.

Однако с падением ставок шел на спад и ажиотаж. Доходности по народным бондам последующих выпусков Минфин предлагал уже менее щедрые. Тем временем инфляция в России снова начала ускоряться (до 4,3% в 2018 году с 2,5% в 2017 году), а ставки по банковским депозитам — расти. В результате размещения второго и третьего выпусков хотя и продолжались по полгода, однако заявленных объемов (15 млрд руб.) не собрали. Лишь с началом роста ставок во второй половине 2018 года интерес к народным облигациям стал возвращаться. Первый дополнительный транш третьего выпуска на 5 млрд руб. был размещен за четыре месяца. Сразу после этого, в январе 2019 года, Минфин приступил к размещению второго дополнительного транша на 5 млрд руб., который планирует разместить уже на два месяца.

Год назад премьер-министр РФ Дмитрий Медведев поручил правительству кратно нарастить объемы ОФЗ-н — до 100 млрд руб. уже в 2018 году. Однако идея поиска внутреннего инвестора в лице населения оказалась труднореализуемой, и поручение так и не было выполнено. Чтобы стимулировать спрос на народные гособлигации, министерство в прошлом году предлагало принять самые разные меры. И снять ограничение для вторичного рынка, и отменить верхнюю планку порога инвестиций, и даже отменить комиссии для инвесторов. В конкретные шаги пока вылились немногие поблажки. Так, в ноябре правительство разрешило продавать ОФЗ-н еще двум банкам — Почта-банку и Промсвязьбанку, а в декабре в Госдуму были внесены поправки, которые позволят продавать ОФЗ-н через сайт Минфина. Однако до реализации эти нововведения пока не дошли.

Поэтому с 15 января текущего года Минфин начал размещение по старым правилам. Только до погашения осталось чуть больше двух лет (тогда как традиционно размещаются трехлетние облигации). Купонная ставка по второму купону составляет 6,5%, по третьему — 7%, по четвертому — 7,5%, по пятому — 8%, по шестому — 8,6%. То есть в целом доходность к погашению — около 8,8% годовых (без учета комиссионных).

Банками-агентами по-прежнему остались только два игрока — Сбербанк и ВТБ. В Почта-банке «Деньгам» пояснили: «В настоящий момент банк проводит подготовительные мероприятия по реализации ОФЗ для населения. На первом этапе планируется распространять и погашать ОФЗ для населения в дистанционных каналах обслуживания. В случае готовности нашей инфраструктуры мы рассмотрим возможность присоединения к реализации указанного транша ОФЗ-н». В Промсвязьбанке отказались комментировать, почему банк не участвует в реализации нового транша. В Минфине тоже отказались комментировать выпуск ОФЗ-н с прежними параметрами, а также подробности готовящихся изменений в механизм народных бондов и причины проволочек с ними.

«У любого рынка есть правила торгов и расчетов, а также система торговых, брокерских и депозитарных счетов. Это отработанный механизм, гарантирующий права держателей бумаг и исполнение обязательств всеми участниками торгов. Встраивать сайт и новый порядок продаж в этот, отлаженный за четверть века механизм, скорее всего, оказалось дорого или технологически сложно»,— предположил гендиректор УК «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.

Главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин указывает, что народные облигации «остаются потенциально привлекательными для населения». «Сейчас Минфин предлагает новый транш третьего выпуска ОФЗ-н с доходностью 8,8% годовых. В середине прошлого года этот же выпуск продавался с доходностью 8% годовых. Текущий уровень доходности ОФЗ-н превышает среднюю максимальную ставку по депозитам в топ-10 банков, которая сейчас составляет 7,55%»,— отметил Дмитрий Монастыршин. Поэтому, по его ожиданиям, спрос на эти облигации сохранится в объемах прошлого года.

Однако народные облигации по-прежнему проигрывают конкуренцию классическим ОФЗ, выпускаемым Минфином для широкого круга инвесторов. «При покупке обычных гособлигаций физлицо несет меньшие комиссионные расходы. Комиссия брокера и биржи суммарно составляет менее 0,1%, тогда как комиссии агентов при продаже ОФЗ-н установлены на уровне от 0,5% до 1,5% в зависимости от суммы. Обычные ОФЗ можно продать в первый год владения без потери купонного дохода в отличие от ОФЗ-н»,— напоминает господин Монастыршин. Аналитик также отмечает, что доходность обычных гособлигаций примерно на 0,2% выше, чем ОФЗ-н. «В итоге ОФЗ-н проигрывают обычным облигациям примерно 0,7%, но все равно остаются более привлекательными по сравнению с обычными вкладами»,— резюмировал он. Кроме того, частный инвестор для своих нужд может подобрать выпуск в широком диапазоне сроков обращения — от нескольких месяцев до 18 лет. «Для крупных розничных инвесторов, когда они распробуют ОФЗ, обычные выпуски имеют дополнительные плюсы и более низкие издержки»,— отмечает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.

ОФЗ-н также не очень подходят в качестве инструмента для репатриации зарубежных активов российских граждан из-за небольшого объема эмиссии, отсутствия вторичного рынка и наличия альтернативы в виде обычных ОФЗ, отметил господин Лосев из УК «Спутник — Управление капиталом». При этом как инструмент ОФЗ-н, по сути, составляют прямую конкуренцию банкам за средства населения.

[Мы] / [Я] __________________, владелец(ы) облигаций участия в займе выпуска на общую сумму 600 миллионов долларов США с 10.2%-ым купоном и со сроком погашения в 2019 году в размере _______________ долларов США по номинальной стоимости, учитываемых в [указание депозитария], настоящим [уполномочиваем] / [уполномочиваю] вас, в связи со списанием субординированного займа, лежащего в основе Еврооблигаций, связаться и в дальнейшем взаимодействовать с представителем держателей Еврооблигаций (trustee), с целью согласования действий, которые могут потребоваться для защиты и принудительного осуществления прав держателей Еврооблигаций («Держатели Еврооблигаций») включая, но не ограничиваясь, направление уведомления Держателям Еврооблигаций или иное взаимодействие с ними через клиринговые системы или иным образом, образование организационного комитета Держателей Еврооблигаций или иного комитета кредиторов-Держателей Еврооблигаций, а также совершение любых юридических действий, направленных на защиту и принудительное осуществление прав Держателей Еврооблигаций, включая подачу заявления о выдаче судебного запрета или искового заявления в Лондонский международный арбитражный суд (LCIA) или иное судебное учреждение, имеющее юрисдикцию в отношении Еврооблигаций или если сторонами заявляется о её наличии.

[Мы понимаем] / [Я понимаю], что Компания будет представлять [наши] / [мои] интересы, а также интересы иных Держателей Еврооблигаций, и/или любого организационного комитета Держателей Еврооблигаций, который может быть сформирован, при условии заключения отдельного соглашения об оказании юридических услуг. [Мы признаем] / [Я признаю], что [мы будем] / [я буду] нести обязательства по оплате части юридических услуг и иных расходов, понесённых Компанией при представлении наших (моих) интересов и интересов других Держателей Еврооблигаций, которые будут установлены соглашением об оказании юридических услуг, а также то, что суммы оплаты юридических услуг и иных расходов будут делиться между Держателями Еврооблигаций, которые уполномочили Компанию представлять их интересы, пропорционально номинальной стоимости Еврооблигаций, которыми владеет каждый из таких Держателей Еврооблигаций.

На сайте банка еще в конце мая появилась ожидаемая новость.
Ссылка: https://www.psbank.ru/Bank/Press/News/2018/05/31-02
Информация об акциях на сайте правительства.
Ссылка: http://government.ru/docs/32689/

Ставки по вкладам весь май упорно снижались.
К слов сказать в апреле и в мае, незначительно, но все же были подняты тарифы на брокерское обслуживание и блокировка возможности приобретения иностранных ценных бумаг.

Это интересно:  Ликвидация основных средств и документальное оформление процедуры 2019 год

Также очень порадовало, что иностранные счета теперь находятся за границей.

Прямо чувствуется, что Россия встает с колен 🙂

Vlad Rusinov, с моими 10 бумагами это капля в море решению будет на тех кто подпишется или на весь выпуск?
Владимир Гончаров,

Вы нам нужны. Нам нужен каждый. Капля камень точит.
Прошу написать в личные сообщения сотовый.
Vlad Rusinov,

У меня были евробонды PSB 21 — 3 штуки!
остались PSB Fin-7 — 6 штук!

У кого есть информация по поводу подачи исков в связи с аннулированием евробондов PSB 21.
У меня их было — 3.
И осталось PSB Fin-7 — 6 штук!

Как миноритариям Промсвязьбанка удалось продать 20% его акций накануне санации

Vlad Rusinov, с моими 10 бумагами это капля в море решению будет на тех кто подпишется или на весь выпуск?
Владимир Гончаров,

Вы нам нужны. Нам нужен каждый. Капля камень точит.
Прошу написать в личные сообщения сотовый.

Подали иск к АО «Открытие Холдинг».

(на всякий случай, вдруг кто пропустил инф)
Vlad Rusinov, с моими 10 бумагами это капля в море решению будет на тех кто подпишется или на весь выпуск?

Подали иск к АО «Открытие Холдинг».

(на всякий случай, вдруг кто пропустил инф)

Из сказанного: Объединение терпил. Знаете — не все так безнадежно (по следам поста «Открытие Холдинг OpenHOLD», 22 декабря 2017.), smart-lab.ru/blog/441209.php
К smart-lab.ru/blog/441160.php#comments
Касается не только клиентов «Открытие холдинг».
Предупреждаю, исходя из динамики событий в текст внес правки (сокращения), коррелирующие с изменениями в первоисточнике. Думаю, что от этого он будет только лучше.

Скажу честно: шансы у вас есть. В смысле – отличные от нуля.
Особенно — если будете правильно себя вести.
Как?
Накидаю пару строк. О практике в таких случаях.

Во первых – объединиться.
Реально. Хотя бы – до «инициативной группы», где более 50% голосов должны иметь вменяемые люди, вложившие в проект, внимание: большие, но не последние (это крайне важно) бабки.
Во вторых – использовать момент.
Он — удачен. Другого может и не быть. И этот момент имеет название — «электоральный». Правда значимость его упадет на порядки меньше чем через 3 месяца. Надо торопиться.
В третьих – искать союзников.
На вскидку – потерпевшие при крахе «Югры», клиенты ПСБ («Субордисты, епт, всех инвесторов – объединяйтесь»!). Этих, видимо, тоже будет много. Но! С чувством меры. ИМХО целесообразно (для начала – как минимум) ограничить свой круг «институционально» — «Группой БОМП сотоварищи».
В четвертых – ставить реальные цели. Поясню – не быть очевидными идиотами.
К слову, о лучших практиках. Одна из них – поведение Рустама Тарико с облигами БРС.
Он, кстати, использует ситуацию, случившуюся с вами. Говоря инвесторам: или шиш сейчас или синица (в кляре) на горизонте. Инвесторов выбор впечатляет. Они ведутся. А куда им деваться, если честно?
Равно также вы можете говорить: «а почему терпилами делают нас, тем самым подрывая (отечественный!) рынок долга, инвестиционный климат, благополучие молодых семей оставшихся без кормильца с семью детьми-инвалидами и ипотекой на руках (список можно продолжить). Ах, да – дискредитируя образ великой, могучей и единой России.
Далее, возвращаясь к практике им. Рустама (Тарико). Нужно отдать ему должное, парень не только треплет мозги, но и реально вытаскивает свой «объект». Банк уже не в том хреновом положении, как пару лет назад. У него есть., есть перспективы. Это – ПРИМЕР. В рамках которого резонно задать ряд вопросов/предложений:
— бабки, куда делись наши бабки! А, господа Беляев, Алекперов, Несис, Мамут, Аганбегян (список можно продолжить). И почему этими бабками теперь бесконтрольно должен распоряжаться ЦБ (ФКБС)?
Словом: «Поставим под народно-инвестиционный контроль ЦБ (АСВ, ФКБС, список можно продолжить).
— как там себя чувствует добыча алмазов, росгосстрах страхование и т.д. А дайте нам, взамен, хотя бы их акции. Или другие акции. Может предприятия, куда они ушли (например стройки какие), еще поднимутся? Нам ведь сказал Президент – «выходим из кризиса». Так что давайте это делать вместе, а?
И – к п.4. О реальных целях. Это очень значимый пункт. Государству в целом и ЦБ в частности нужно предложить конструктивную и понятную альтернативу. А не надоедливый визг – «дайте нам бабло и — точка». Такой визг раздражает и вызывает неприятие подателей его.

Техническое: Минимум того, что нужно сделать: вменяемый сайт, страницы в соц.сетях и т.п. И – только по делу, с модерацией «от агитации Навального» (никакой любой (. ) политики). Если хотите получить деньги, а не срок. В т.ч. за «группу, по предварительному умыслу».

Тем более, что если будете себя вести активно, политики сами придут. Если будете вести себя правильно, придут ВСЕ политики. Включая Единую Россию, не говоря уж о мусоросборниках (нет, что вы – я не ОНФ имел ввиду, а только ЕСПЧ какое…).

И напоследок: никаких, повторяю, никаких отвлекающих (сопутствующих) предложений. Не умеющих отделять мух от котлет не любят, их, знаете ли, игнорируют.

P.s. Горячее. С учетом, видимо, вырисовывающихся планов сделать под крышей г-на Задорнова (юбкой Юдаевой) еще один ВТБ (Сбер?) шанс на получение акций (а это не нуль/ноль/«0») — вполне реальны.

Эпаминонд, адекватно пишешь не то что Русинов, вы в приемную президента писали?
Ну пока тема такая надо чтобы был заряженный журналист или как директор рыбного завода Путину лично с темой подошел, он то не в курсах.
Правда вспоминается эпизод из фильма Брат 2 где один уже поговорил с шэфом.

Надо реально задать вопрос Путину и приблизительно сколько денег физиков зависло в теме и попросить чтобы дали деньги Вы уважаемы ВВП или разберитесь куда деньги ушли и почему эту тему крышует ЦБ.

Из сказанного: Объединение терпил. Знаете — не все так безнадежно (по следам поста «Открытие Холдинг OpenHOLD», 22 декабря 2017.), smart-lab.ru/blog/441209.php
К smart-lab.ru/blog/441160.php#comments
Касается не только клиентов «Открытие холдинг».
Предупреждаю, исходя из динамики событий в текст внес правки (сокращения), коррелирующие с изменениями в первоисточнике. Думаю, что от этого он будет только лучше.

Скажу честно: шансы у вас есть. В смысле – отличные от нуля.
Особенно — если будете правильно себя вести.
Как?
Накидаю пару строк. О практике в таких случаях.

Во первых – объединиться.
Реально. Хотя бы – до «инициативной группы», где более 50% голосов должны иметь вменяемые люди, вложившие в проект, внимание: большие, но не последние (это крайне важно) бабки.
Во вторых – использовать момент.
Он — удачен. Другого может и не быть. И этот момент имеет название — «электоральный». Правда значимость его упадет на порядки меньше чем через 3 месяца. Надо торопиться.
В третьих – искать союзников.
На вскидку – потерпевшие при крахе «Югры», клиенты ПСБ («Субордисты, епт, всех инвесторов – объединяйтесь»!). Этих, видимо, тоже будет много. Но! С чувством меры. ИМХО целесообразно (для начала – как минимум) ограничить свой круг «институционально» — «Группой БОМП сотоварищи».
В четвертых – ставить реальные цели. Поясню – не быть очевидными идиотами.
К слову, о лучших практиках. Одна из них – поведение Рустама Тарико с облигами БРС.
Он, кстати, использует ситуацию, случившуюся с вами. Говоря инвесторам: или шиш сейчас или синица (в кляре) на горизонте. Инвесторов выбор впечатляет. Они ведутся. А куда им деваться, если честно?
Равно также вы можете говорить: «а почему терпилами делают нас, тем самым подрывая (отечественный!) рынок долга, инвестиционный климат, благополучие молодых семей оставшихся без кормильца с семью детьми-инвалидами и ипотекой на руках (список можно продолжить). Ах, да – дискредитируя образ великой, могучей и единой России.
Далее, возвращаясь к практике им. Рустама (Тарико). Нужно отдать ему должное, парень не только треплет мозги, но и реально вытаскивает свой «объект». Банк уже не в том хреновом положении, как пару лет назад. У него есть., есть перспективы. Это – ПРИМЕР. В рамках которого резонно задать ряд вопросов/предложений:
— бабки, куда делись наши бабки! А, господа Беляев, Алекперов, Несис, Мамут, Аганбегян (список можно продолжить). И почему этими бабками теперь бесконтрольно должен распоряжаться ЦБ (ФКБС)?
Словом: «Поставим под народно-инвестиционный контроль ЦБ (АСВ, ФКБС, список можно продолжить).
— как там себя чувствует добыча алмазов, росгосстрах страхование и т.д. А дайте нам, взамен, хотя бы их акции. Или другие акции. Может предприятия, куда они ушли (например стройки какие), еще поднимутся? Нам ведь сказал Президент – «выходим из кризиса». Так что давайте это делать вместе, а?
И – к п.4. О реальных целях. Это очень значимый пункт. Государству в целом и ЦБ в частности нужно предложить конструктивную и понятную альтернативу. А не надоедливый визг – «дайте нам бабло и — точка». Такой визг раздражает и вызывает неприятие подателей его.

Техническое: Минимум того, что нужно сделать: вменяемый сайт, страницы в соц.сетях и т.п. И – только по делу, с модерацией «от агитации Навального» (никакой любой (. ) политики). Если хотите получить деньги, а не срок. В т.ч. за «группу, по предварительному умыслу».

Тем более, что если будете себя вести активно, политики сами придут. Если будете вести себя правильно, придут ВСЕ политики. Включая Единую Россию, не говоря уж о мусоросборниках (нет, что вы – я не ОНФ имел ввиду, а только ЕСПЧ какое…).

И напоследок: никаких, повторяю, никаких отвлекающих (сопутствующих) предложений. Не умеющих отделять мух от котлет не любят, их, знаете ли, игнорируют.

Банк России расследует сделки с акциями и облигациями Промсвязьбанка накануне введения временной администрации, сообщил на пресс-конференции зампред ЦБ Василий Поздышев.

По данным биржи, в четверг, 14 декабря, прошли сделки с акциями Промсвязьбанка на сумму 16,5 млрд руб., в то время как типичный дневной объем в декабре с этими бумагами был порядка 2 млн руб.

Это интересно:  В Екатеринбурге 25-26 октября состоится Форум арбитражных управляющих 2019 год

По словам Поздышева, ЦБ смотрит на эти сделки с точки зрения покупателей, продавцов, а также с точки зрения инсайдерской информации. «Мы видим сделки. Пока из того, что видно, — негосударственные пенсионные фонды продали акции Промсвязьбанка и приобрели облигации Промсвязьбанка, — рассказал он. — Сделки биржевые. Но мы считаем, что эти сделки должны быть тщательного расследованы (кто был покупателем, кто был продавцом, на какие средства эти сделки финансировались), проанализированы с точки зрения инсайдерской информации. После расследования можно будет делать какие-то выводы и заключения».

Подозрения ЦБ вызвало то, что сделки проводились накануне введения в Промсвязьбанк временной администрации для его оздоровления.

«У пенсионного фонда на балансе стояли акции, которые подвергаются риску списания (в результате санации. — РБК​), и вместо этих акций пенсионный фонд получил облигации, которые в случае оздоровления не подвергаются никакому риску, кроме обычного рыночного», — пояснил зампред ЦБ опасения регулятора.

Промсвязьбанк — один из крупнейших частных банков в России. Он входит в число системно значимых банков. Впервые он был зарегистрирован Банком России в мае 1995 года, сегодня это универсальный коммерческий банк. По итогам первого полугодия 2017 года Промсвязьбанк занимал 10-е место в рейтинге «Интерфакс-ЦЭА» по активам. За последние десять лет активы банка выросли в несколько раз до 1,2 трлн руб. В случае объединения с «Возрождением», банк, по данным Moody’s, мог бы занять восьмое место по активам.

Розничный бизнес Промсвязьбанк развивает с 2005 года. По данным «Интерфакс-ЦЭА», во втором квартале 2017 года у банка было 396 млрд руб. средств физлиц (31% обязательств). По этому показателю он занимал девятое место в России. В сентября 2017 года Банк России в очередной раз внес Промсвязьбанк в список системно значимых банков.

Основные владельцы банка — братья Алексей и Дмитрий Ананьевы, контролирующие в равных долях 50,03% акций через голландскую «Промсвязь Капитал Б. В.». Среди акционеров банка также Саит-Салам и Саид Гуцериевы, Микаил Шишханов и его советник Михаил Евлоев, Борис Минц, Леонид Михельсон и Леонид Симановский. Кроме того, акционерами банка являются банки ЕББР и МКБ.

В последние годы банк активно наращивал бизнес за счет покупки и санации. В 2015 году Промсвязьбанк принял на санацию АвтоВАЗбанк, а также слился с Первобанком, получив Леонида Михельсона в качестве акционера и «Новатэк» с «Сибуром» в качестве клиентов. Кроме того, Ананьевы в 2015 году за $200 млн купили банк «Возрождение». В конце октября 2017 года акционеры банка приняли решение отложить реорганизацию и объединение Промсвязьбанка и «Возрождения».

В пятницу, 15 декабря, в день санации, акции банка существенно подешевели: в начале торгов бумаги упали на 9,8%. По итогам дня бумаги Промсвязьбанка немного отыграли ситуацию, но снижение их котировок все равно составило 7,4%.

Продажу акций «Будущим» подтвердил заместитель председателя совета директоров ФГ «Будущее» (в нее входит одноименный фонд) Игорь Минц, сын Бориса Минца, отказавшись от более детальных комментариев. Представители остальных фондов отказались от комментариев.

НПФ «Будущее», «Сафмар» и «Доверие» входят в десятку крупнейших фондов по работе с пенсионными накоплениями. По данным ЦБ на 30 сентября, НПФ «Будущее» управлял 289,3 млрд руб. пенсионных денег от 4,5 млн человек, НПФ «Сафмар» — 184,7 млрд руб. от 2,3 млн человек и НПФ «доверие» — 95,6 млрд руб. от 1,9 млн человек.

Формально указанные фонды числятся акционерами Промсвязьбанка. Согласно списку лиц, под влиянием которых находится Промсвязьбанк, НПФ «Будущее» принадлежит 10% акций Промсвязьбанка, НПФ «Сафмар» — 6,2%, НПФ «Доверие» — 3,8%. Но эта информация датирована 29 ноября. Сведения о сделках по продаже акций ПСБ будут раскрыты позже, указывают эксперты.«Срок раскрытия информации о смене владельцев на своем сайте банком не может превышать десять рабочих дней с даты такого изменения, — напоминает партнер Tertychny Agabalyan Иван Тертычный. — Кроме того, поскольку торги акциями на Московской бирже (а внебиржевые сделки для НПФ запрещены) проходят в режиме Т+2, это дает два дополнительных дня на раскрытие банком изменений на своем сайте. Расчеты по биржевым сделкам с акциями от 14 декабря пройдут 18 декабря, к этой дате добавляем десять рабочих дней и попадаем прямиком в новогодние праздники». Таким образом, срок раскрытия информации отодвигается на первый рабочий день после праздников, заключает Тертычный.

«Скорее всего, это была техническая сделка: бумага не рыночная, и поэтому трудно представить, что кто-то в таком объеме мог ею заинтересоваться», — говорит собеседник РБК, близкий к Центробанку. Скорее всего, продолжает он, пакеты выкупили структуры, близкие к основным собственникам банка в обмен на иные ценные бумаги, которые у них выкупили фонды. Таким образом, стороны могли просто обменяться активами, краткосрочно подкрепив сделку денежными средствами на дату расчета через биржу, чтобы избежать вопросов регулятора».

При этом в текущей ситуации бумаги, скорее всего, продавались с дисконтом, говорит аналитик АКРА Юрий Ногин.

Слияния, поглощения и санация

В 2015 году Промсвязьбанк присоединил Первобанк и купил банк «Возрождение за $200 млн. В июле того же года он стал санатором АвтоВАЗбанка (АВБ). Санируемый банк тогда сразу перестал публиковать отчетность на сайте ЦБ, став вторым поступившим так банком. На санацию Промсвязьбанк получил 18,2 млрд руб. кредита от ЦБ и АСВ, но не стал отражать прибыль от кредита в отчетности. Эксперты объясняли это тем, что Промсвязьбанк не хотел раскрывать структуру баланса АВБ и дыру в его капитале.

Почти дыра в капитале

По итогам 2015 года Промсвязьбанк впервые с 2009 года показал чистый убыток по МСФО, который составил рекордные 16,4 млрд руб. За год банк перечислил в резервы 47,3 млрд руб. на потери по ссудам, в том числе по проблемным кредитам взятого на санацию АвтоВАЗбанка, а также по кредиту рухнувшей «Трансаэро», которая должна была банку 7,8 млрд руб. Отмечалось, что в капитале банка могла образоваться дыра, но акционеры внесли в капитал земельные участки стоимостью 15,7 млрд руб. Кроме того, банк получил поддержку по госпрограмме докапитализации банков через ОФЗ. В последнем квартале 2016 года банк распустил часть резервов.

Перекачка проблемных кредитов

К концу третьего квартала 2016 года за 15 месяцев санации кредитный портфель АВБ увеличился почти в пять раз до 112 млрд руб, причем практически весь рост кредитного портфеля обеспечили сделки с санатором — Промсвязьбанком. При этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина в начале 2016 года резко критиковала санаторов, которые ухудшают положение санируемых банков. Часть кредитов Промсвязьбанка в 2016 году также перешла в купленный в 2014 году за $200 млн банк «Возрождение». Кредиты передавались, чтобы снизить нагрузку на капитал перед ужесточением требований ЦБ к системно значимым банкам. Аналитики отмечали в конце 2016 года, что для выполнения нормативов ЦБ в 2017 году Промсвязьбанку понадобилось бы увеличение капитала на более 10 млрд руб. или сокращение активов под риском на более 129 млрд руб.

Падение показателей, привлечение капитала и выкуп облигаций

В первом полугодии 2017 года Промсвязьбанк, по данным «Интерфакс-ЦЭА», показал падение активов на 2,2% и сокращение собственного капитала на 1,5%. За тот же период в 2016 году активы банка упали на 1,2%, а собственный капитал вырос на 9,2%. В 2015 году падение активов в первом полугодии составило 5,1%, а собственный капитал вырос на 5,2%.

В конце июля 2017 года банк выпустил «вечных» евробондов на $500 млн. О возможности пополнения капитала первого уровня за счет облигаций было известно еще в июне. По оценке экспертов, на тот момент запас прочности по основному капиталу позволял Промсвязьбанку абсорбировать убытки от обесценивания около 3% кредитного портфеля банка. При этом низкая прибыльность не позволяла банку генерировать капитал за счет внутренних источников.

В конце сентября Промсвязьбанк выкупил собственные субординированные еврооблигации с погашением в 2019 году, чтобы снизить процентные расходы по их обслуживанию. Всего за сентябрь банк выкупил собственные облигации на $450 млн.

Рассылка менеджера «Альфа капитала»

В августе 2017 года аналитик Сергей Гаврилов из «Альфа капитала» в своей рассылке клиентам упомянул Промсвязьбанк в числе банков, от бумаг которых стоит избавиться. Между тем, по итогам июля у банка не было существенного оттока капитала: компании забрали 11,7 млрд руб. (в банке осталось 561,6 млрд руб.), средства физлиц выросли на 1,4 млрд руб. до 397,4 млрд руб. За август на фоне неспокойной ситуации в банковском секторе и отзыва лицензии «Югры» отток розничных депозитов в Промсвязьбанке составил 19 млрд руб.

В начале сентября 2017 года председатель правления банка Дмитрий Ананьев в интервью «Ведомостям» признал наличие у Промсвязьбанка «точек неэффективности», но заявил, что банк делает все, «чтобы остаться среди частных банков, которые продолжат работать и предоставлять услуги».

Совладелец банка также рассказал о «массовой панике» в середине августа, но отметил, что по итогам месяца наблюдался «небольшой плюс». По итогам сентября отток средств из банка также остался на уровне нулевой отметки. При этом норматив достаточности базового капитала (Н1.1) банка последнее время снижался: при норме в 6,1% (с января 2018 года — в 7,025%) на 1 августа он составлял 6,67%, на 1 сентября — 6,51%, а на 1 октября — уже 6,49%.

Зависимость от АВБ и снижение рейтингов

Fitch Ratings в своем докладе о трансформации российской банковской системы от 26 сентября 2017 года назвало Промсвязьбанк в числе санаторов, состояние которых сильно зависит от санируемых банков из-за объемов переданных на их баланс активов. Так, указанная сумма размещений Промсвязьбанка в АВБ составляла 207 млрд руб., что ставило пару Промсвязьбанк — АВБ на второе место после пары Бинбанк — «Рост».

В середине сентября 2017 года стало известно, что Промсвязьбанк и «Возрождение» хотят объединиться. В случае объединения с «Возрождением», банк, по данным Moody’s, по активам мог бы подняться с десятого на восьмое место среди российских банков. Аналитики отмечали, что сделка также позволит Промсвязьбанку улучшить свои показатели по капиталу, которые исторически были его слабым местом. Тем не менее, в конце октября стало известно, что объединение отложили. В связи с этим рейтинговое агентство Moody’s вскоре понизило рейтинги банка. Аналитики Moody’s также указали на большой объем проблемных кредитов банка, которые по состоянию на 30 июня 2017 года составили 19% от общей суммы при покрытии резервами на уровне 45%.

Это интересно:  Правопреемство при ликвидации юридического лица и этапы процедуры 2019 год

В начале ноября агентство S&P также понизило долгосрочный кредитный рейтинг Промсвязьбанка с BB- до B+, а также допустило продажу в ближайшие месяцы активов из-за нормативов ЦБ. Кроме того, Standard & Poor’s понизило рейтинги «Возрождения».

В середине декабря «Ведомости» сообщили, что Центробанк потребовал от Промсвязьбанка доначислить около 100 млрд руб. резервов. Совладелец и председатель правления банка Дмитрий Ананьев подтвердил требование, но подчеркнул, что размер претензий — предмет переговоров.

Облигация – сложный, но выгодный способ вложить деньги. Если сделать всё правильно, на них можно заработать 21% годовых. Рассказываем, как это работает.

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Не готовы покупать облигации? Всегда можно выбрать старый добрый вклад

Статья написана по материалам сайтов: www.kommersant.ru, smart-lab.ru, www.rbc.ru, www.sravni.ru.

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий