+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Облигации в иностранной валюте: виды способы приобретения 2019 год

Если человек ставит перед собой цель — сохранить накопленные сбережения, то, как правило, он выбирает простейший вариант – банковский вклад. Это удобно, быстро, надежно. Однако есть и те, кому недостаточно просто сохранить накопленные сбережения. Их цель – приумножить. Для этого нужно выбирать совершенно другие инструменты. Например, облигации в иностранной валюте.

Ценные бумаги, в отличие от банковских вкладов, предлагают более высокий процент. Это привлекает потенциальных инвесторов, желающих выгодно вложить свободные средства и получить прибыль.

Несмотря на то что облигации в иностранной валюте для физических лиц уже доступны, они еще не пользуются широким спросом. Этот инструмент по-прежнему вызывает у обывателей немало вопросов и споров.

На фоне снижения процентных ставок по банковским предложениям доходность в размере десяти процентов по облигациям в иностранной валюте кажется нереальной. Однако на фондовом рынке периодически появляются столь выгодные предложения. Количество желающих их приобрести настолько велико, что с невероятной скоростью раскупаются такие облигации. Валютные облигации для физических лиц – это привлекательный способ инвестирования собственных средств. Ведь в результате владелец долговых ценных бумаг получает не только номинальную стоимость и обещанный доход. Валюта беспрестанно растет в цене. Это еще больше увеличивает прибыль потенциального инвестора. Особенно в долгосрочной перспективе.

Вот почему те, кто изучает финансовую тематику, давно предпочитают облигации в иностранной валюте банковским вкладам.

Чтобы оценить привлекательность этого финансового инструмента лично для себя, нужно знать не только доходность, выраженную в процентной ставке.

Прежде всего, не стоит ошибочно полагать, что облигации в иностранной валюте доступны только юридическим лицам. Уже давно фондовый рынок перестал быть привилегией исключительно крупных игроков. Начать приобретать ценные бумаги можно, даже имея небольшую сумму в наличии. Постепенно сбережения будут увеличиваться.

Приобретая облигации, необязательно владеть ими весь срок до погашения. Если ценные бумаги ликвидны, их несложно будет продать на фондовом рынке. Однако нужно тщательно оценивать ситуацию, чтобы не допустить убытков. Продавать облигации, номинированные в иностранной валюте, стоит только при повышении спроса и цены соответственно. Такой способ позволит инвестору сохранить и приумножить собственные накопления.

Речь пойдет о белорусском банке, выпускающем ценные бумаги. На текущий момент этот финансовый инструмент считается прибыльным и относительно надежным одновременно.

Имея некоторое количество свободных средств, потенциальный инвестор может приобрести именные облигации, выпущенные в Белагропромбанке». Владельцами этого вида долговых ценных бумаг могут стать юридические лица, а также индивидуальные предприниматели. То есть для обычных клиентов подобный способ вложения средств в «Белагропромбанке» по-прежнему остается недоступным.

Этим словом называют облигации в иностранной валюте. Также можно услышать термин «евробонды», который означает то же самое. Главная особенность состоит в том, что такие облигации выпускают для продажи в любой стране мира. Фактически они могут быть привязаны к любой валюте. Однако если говорить о том, какие государственные облигации в иностранной валюте популярны на российском рынке, то это будут ценные бумаги в долларовом эквиваленте.

Евробонды размещаются на фондовой бирже посредством синдиката андеррайтеров, который объединяет брокеров из разных стран, банковские организации и крупные инвесткомпании.

Надо сказать, что такие ценные бумаги обладают жесткими требованиями и соответствующими правилами размещения. Не исключено, что одни и те же облигации будут продаваться сразу в нескольких странах.

Правительства различных государств тоже выпускают долговые ценные бумаги. Например, российское Министерство финансов может размещать на рынке собственные валютные облигации, номинированные в долларовом эквиваленте. Потенциальные инвесторы могут найти подобные предложения в свободном обращении.

Считается, что государственные облигации, номинированные в иностранной валюте, надежнее рублевых. Это связано с тем, что у Минфина возникают международные обязательства. А портить собственную репутацию на мировом рынке весьма рискованно. Это значительно подрывает авторитет и доверие к организации, выпустившей и реализовавший валютные облигации, но не сумевшей по каким-либо причинам исполнить взятые на себя обязательства.

Итак, выше уже говорилось, что приобрести облигации в иностранной валюте могут даже физические лица. Однако для этого им понадобится посредник в лице профессионального брокера. Заранее следует открыть счет и внести сумму в валюте, в которой планируется покупка.

Надо сказать, что после своего появления евробонды на фондовом рынке не присутствовали. Раньше это был исключительно межбанковский финансовый инструмент. Его приобретали страховые компании, крупные инвесторы, пенсионные фонды, а также другие серьезные игроки.

В 2014 году еврооблигации стали доступны для российских инвесторов, появившись на Московской бирже. Однако начальные ставки были слишком высоки. Минимальная сумма приобретения составляла сто тысяч долларов. Для большинства потенциальных инвесторов эта планка была недостижимой.

Однако в 2015 году были приняты соответствующие меры. Российские компании, выпускавшие облигации в иностранной валюте, согласились снизить ставку до одной тысячи долларов. Эта сумма оказалась значительно ниже первоначальной и привлекла немало новых потенциальных инвесторов, для которых прежняя планка в сто тысяч долларов была недостижимой.

Однако за этой схемой стоит межбанковский рынок, который объединяет средства многих инвесторов и выкупает те самые лоты по сто тысяч долларов. При этом для частных инвесторов доступ к покупке еврооблигаций как одного из надежнейших финансовых инструментов стал открыт.

Однако кардинально ситуация не изменилась. Основные покупатели еврооблигаций – все те же крупные инвесткомпании и пенсионные фонды. В отличие от мелких частных инвесторов, они имеют возможность приобретать лоты стоимостью двести тысяч долларов и получать повышенную доходность.

Для чего вообще нужны долговые ценные бумаги в иностранной валюте? Их основная задача состоит в том, чтобы компании, выпускающие облигации, в том числе государство, получили возможность привлекать заемные средства и в дальнейшем использовать их для достижения собственных целей, требующих денежных вливаний.

Преимущества валютных облигаций состоят еще в том, что средства поступают не в рублях и в дальнейшем не нужно терять некоторую часть на конвертации. Однако компании, выпустившие долговые ценные бумаги, берут на себя серьезнейшие обязательства. Ведь теперь они должны вернуть инвесторам не только сумму займа, но и обещанные проценты.

Итак, виды облигаций определяются компанией, их выпустившей. Существуют следующие варианты долговых ценных бумаг, о которых шла речь выше.

  • Государственные.
  • Муниципальные.
  • Корпоративные.

Поговорим о них подробнее.

На фондовом рынке такие облигации совершенно несложно отличить от остальных. Они начинаются со слова «Россия». Однако минимальная стоимость составляет тысячу в долларовом эквиваленте. Гарантом исполнения обязательств в случае приобретения такой облигации становится государство. Поэтому клиенты считают такой вид ценных бумаг надежным способом инвестирования. Однако расплачиваться за это приходится довольно низкой доходностью. Она составляет семь-одиннадцать процентов.

Еще один вид долговых ценных бумаг для потенциальных инвесторов.

В данном случае гарантом для держателей облигаций становится муниципальная собственность. По этой причине текущий инструмент несколько проигрывает государственным ценным бумагам, но считается относительно надежным. Имеет аналогичную минимальную ставку. Но предлагает больший процент. Доходность муниципальных облигаций может на один-два процента превышать аналогичный показатель для государственных.

Отличие от предыдущих видов облигаций состоит в том, что выпускают их крупные компании. По надежности они уступают государственным и муниципальным, но при этом привлекают потенциальных инвесторов более высокой доходностью.

Однако до приобретения корпоративных облигаций нужно тщательно разобраться, кто их выпускает, проверить репутацию компании и убедиться, что она выполняет взятые на себя долговые обязательства.

Оценив все преимущества, все сильные и слабые стороны, потенциальный инвестор сможет принять собственное решение, ответив на вопрос, какие облигации лучше приобретать. Что важнее для него: надежность или заявленная доходность?

Приветствую! Не устану повторять, что в России еврооблигации – отличный способ диверсифицировать инвестиции по валюте. Надежно, более-менее доходно, долгосрочно. Хотя и здесь есть свои нюансы.

Итак, валютные облигации для физических лиц: где, почем и как купить?

Многих сбивает с толку название таких бондов. Но на самом деле еврооблигации необязательно номинированы в евро. Главное, чтобы их валюта отличалась от национальной. Для России это, соответственно, что угодно, только не рубль.

Беларусь номинирует еврооблигации в любой валюте, кроме белорусских рублей. На Русбондс мне попадались еврооблигации не только в долларах и евро, но и в британских фунтах, швейцарских франках и китайских юанях.

В 2016 году в России евробонды выпускают только крупные компании через международный синдикат андеррайтеров. Это автоматически отсеивает кучу «мусорных» бондов и упрощает процедуру выбора и анализа. К слову, еврооблигации российских эмитентов активно торгуются и на иностранных площадках (например, Лондонской и Нью-Йоркской).

Корпоративные еврооблигации выпускает ВТБ Капитал, Альфа-Банк, НК Роснефть, Газпром, Сбербанк и другие. Большую часть эмитентов составляет банковский сектор. Интересно, что доходность таких евробондов превышает ставки по валютным вкладам в тех же банках: до 11% годовых против 1,5-2%.

Облигации в иностранной валюте выпускают и государственные институты (номер выпуска таких евробондов начинается со слова «Россия»).

Дополнительную прибыль можно получить от перепродажи ценной бумаги на бирже или вне ее. Как и рублевые облигации, евробонды выбирают по трем параметрам: риск, доходность и подходящий срок.

Доходность по евробондам и сроки ее получения известны заранее. Размер купонного дохода и дата погашения устанавливаются в момент выпуска.

Во всяком случае, она выше, чем процентные ставки по банковским вкладам в евро и долларах.

  • Досрочное погашение без потерь

В отличие от депозита, при досрочной продаже еврооблигаций накопленный купонный доход «не сгорает».

К сожалению, еврооблигации – не идеальный инструмент. Есть нюансы, которые стоит заранее принять во внимание.

  1. Да, евробонды надежно защищают инвестора от обесценивания рубля. А если курс доллара или евро к 2020 году упадет? В этом случае держатель облигаций потеряет, а не заработает. Ведь в свое время он покупал ценные бумаги по завышенному курсу
  2. Еврооблигации нельзя считать надежными только потому, что договор по ним хранится в надежном банке. В любой момент компания-эмитент может объявить себя банкротом. В России валютные облигации выпускает не ВТБ, Газпром и Сбербанк, а их «дочерние» компании. И пожертвовать ими в сложной ситуации можно без ущерба для репутации
  3. На Московской бирже до сих пор торгуется очень ограниченный перечень еврооблигаций. И далеко не все брокеры согласны «дробить» лоты и допускать частных инвесторов к торгам. Поэтому реальный вход на рынок евробондов по-прежнему составляет $100 000 и выше
  4. Со временем евробонды могут как расти, так и падать в цене
  5. По оценке международных рейтинговых агентств российские евробонды высокой надежностью не отличаются. Будем надеяться, что ситуация изменится к лучшему уже в 2017-м
Это интересно:  Компенсационный фонд обеспечения договорных обязательств СРО 2019 год

Государственные облигации внешнего облигационного займа номиналом $1000 с периодом обращения 7305 дней погашаются в конце июля 2018 года. Купонная доходность составляет 11%. Сегодня их можно купить за 111,58% от номинала.

Еврооблигации выпущены сроком на 2572 дня с погашением в конце июля 2021 года. Купон в размере 10,5% годовых выплачивается дважды в год. Сегодня еврооблигации Промсвязьбанка можно купить за 110,749% от номинала.

Евробонды Уральского банка реконструкции и развития выпущены на 2012 дней с погашением в конце 2018 года. Купонная ставка в размере 12% зафиксирована до конца срока действия.

Купить еврооблигации можно со своего обычного счета у брокера (в том числе, и ИИС). Для их покупки на счету должна быть соответствующая валюта!

Описываю один из вариантов покупки. Заводим на счет деньги в рублях. Через программу QUIK (или другой торговый терминал) перебрасываем деньги на валютный рынок. Покупаем нужную валюту по чистому биржевому курсу. Это дешевле, чем в банке или обменном пункте. Перебрасываем валюту обратно на биржевую секцию и покупаем необходимое количество еврооблигаций.

В сентябре 2015 года Московская биржа запустила программу поддержки ликвидности еврооблигаций российских компаний. Цель – повысить доступность этого инструмента для частных инвесторов. Котировки на продажу и покупку выставляли три маркетмейкера: банк «Зенит», БД «Открытие» и брокер БКС.

И только в октябре 2014-го Московская биржа запустила торговлю мелкими лотами по $1000. С начала украинского кризиса доходность еврооблигаций резко выросла, а котировки опустились до минимума. Число запросов на покупку евробондов выросло в 5-6 раз.

Инвестировать в евробонды можно и по-другому. В России работает около трех десятков крупных паевых фондов, которые вкладывают деньги пайщиков в еврооблигации. Подобные фонды есть в Сбербанке, Газпромбанке, Альфа-Капитале, ВТБ и других. Но лучшим вариантом станет покупка ETF от Финекса.

Еврооблигации – хорошая инвестиция для консервативной части портфеля и приличного по объему капитала. Отбирать облигации стоит так же тщательно, как и акции. А открывать счет для их покупки можно и у нас, и у зарубежного брокера.

А в Вашем портфеле есть еврооблигации российских эмитентов? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в социальных сетях!

В деле покупки облигаций необходимо соблюдать осторожность, а также следует знать хотя бы самые основные критерии и особенности связанные с подобным приобретением.

Что такое вообще облигации, и как они используются, что люди их покупают? Где и как физические лица участвуют в этом процессе? На эти вопрос ищут ответ люди, интересующиеся увеличением своего дохода.

Облигации – это, прежде всего, долговые ценные бумаги, выпускать которые может любой из участников инвестиционного рынка (эмитент), который обладает таким правом, как создание и распространение финансовых ресурсов.

Эмисионным обращением безналичных или наличных денег может быть не только выпуск облигаций, но также и денежных знаков, кредитных карт, акций, дорожных чеков и других ценных бумаг.

Эмитентом могут быть такие организации, как органы местного самоуправления, исполнительной власти, банковских структур – государство, предприятие, коммерческая организация, учреждение.

Покупать облигации можно как непосредственно, так и через брокера. Брокер – это посредник между покупателем-инвестором и биржей ценных бумаг и других финансовых ресурсов.

Брокеры находят нужные облигации и осуществляют покупку или продажу ценных бумаг. Реализация за счет своих клиентов, а также действуя от имени клиентов, брокеры за свою работу, конечно же, берут определенный процент, в качестве вознаграждения.

Поэтому сделка получается несколько дороже, чем представляется изначально и большинство инвесторов ищут, как купить облигации без брокера.

Законодательство России позволяет первично размещать облигации сроком 3-12 месяцев. Эмитент после регистрации проспекта эмиссии, не может размещать облигации больше года потому, что вместо него это делает на сегодня Центробанк РФ.

Практика показывает, что необходимости длительно размещать впервые облигации для их распространения нет смысла. Ведь сегодня обычно эта процедура занимает 1 день.

Какие же облигации бывают? Они все одинаковые или между ними есть функциональные различия по каким-то признакам?

Все облигации можно разделить на следующие виды:

  • государственные – ценные бумаги, имеющие гарантии от Правительства РФ и цели частичного покрытия бюджета страны;
  • муниципальные – ценные бумаги, имеющие гарантии от местных властей, которые преследуют цель с помощью распространения облигаций запустить финансирование каких-нибудь значимых для города или области проектов;
  • корпоративные – ценные бумаги, имеющие гарантии от какого-либо юридического лица, которое при помощи облигаций получает дополнительное финансирование для осуществления своей деятельности.
  • дисконтная (бескупонная) – как правило, продаются стоимостью ниже номинала, поэтому здесь работает такой принцип – чем ближе дата погашения, тем выше рыночная цена на облигацию;
  • с фиксированной процентной ставкой (купонная) – к таким облигациям относят облигации федерального займа (ОФЗ), облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГВЗ) и еврооблигации, которые выпускаются в иностранной валюте;
  • с плавающей процентной ставкой (купонная) – переменная величина купонных выплат всегда привязана к макроэкономическим движениям на инвестиционном рынке.
  • конвертируемые – большую роль здесь играет цена конвертирования, имеющая отношение к облигациям или купонам, которые можно обменять на определенное количество обычных облигаций или любых других долговых инструментов этого же эмитента;
  • неконвертируемые – облигации, которые нельзя обменивать на какие-либо другие ценные бумаги или долговые инструменты.
  • коммерческие бумаги – сверхкраткосрочные (от 9 месяцев до года);
  • краткосрочные – срок погашения 1-5 лет;
  • среднесрочные – имеют срок погашения 5-10 лет;
  • долгосрочные – со сроком погашения 10-30 лет;
  • отзывные – имеют возможность сокращать сроки погашения с определенной ценой отзыва;
  • пролонгируемые – эмитент или инвестор имеет право продлевать сроки погашения;
  • с двойными датами погашения – выплата эмитентом производится между двумя датами;
  • бессрочные – погашений номинальной стоимости нет, а есть только у инвестора права получать купонный доход.
  • инфраструктурная – для дополнительного финансирования строительства какого-либо инфраструктурного объекта;
  • военный заем – для финансирования военных операций в период войны.

Юридическое лицо, обладающее такими облигациями, демонстрирует свой рейтинг среди финансовых показателей других юридических лиц.

Если вы покупаете облигацию, тогда эмитент берет на себя перед вами долговое обязательство выплачивать вам при определенных условиях всю сумму номинальной стоимости облигации, а также процентов (купонов) за пользование вашими деньгами, которые были вложены в покупку облигации.

По сути, вы являетесь инвестором для какой-либо организации, предприятия или учреждения, которые распространяют свои облигации для реализации какого-нибудь финансового проекта.

Ведь распространение облигаций для эмитента всегда служит дополнительным источником финансирования – такова их цель и предназначение.

Сегодня физические лица не очень охотно покупают облигации, а больше акции. И связано это в первую очередь с тем, что здесь требуется хорошо разбираться в терминах, нюансах или особенностях, вовремя отслеживая которые есть все шансы повысить свой доход.

Поэтому новичку так трудно бывает ориентироваться на инвестиционном рынке.

Что не путаться, как купить валютные облигации или ценные бумаги государственного займа, нужно следовать некоторым простым шагам:

  1. Изучите, что такое вообще облигация, какие бывают виды этих ценных бумаг, и какие типы доходов дает тот или иной вид.
  2. Проанализируйте рынок российских ценных бумаг, который на сегодня насчитывает более 300 эмитентов. Сделать это можно на сайте инвестиционной биржи, где вы сможете четко увидеть:
    • секторы рынка;
    • номинальную стоимость;
    • вид и размер купона;
    • дату погашения облигации;
    • период обращения;
    • отрасль эмитента;
    • отсутствие или наличие обеспечения;
    • возможность конвертации;
    • рейтинг эмитента;
    • и другие характеристики.
  3. Оцените перспективы и прогнозы рынка облигаций:
    • равномерное снижение процентных ставок эмитента – хороший показатель надежности;
    • на сегодня ФРС США сворачивает свои программы, курс рубля резко снижается, а потому ставки по доходам с облигаций не будут снижаться, что говорит о невысокой доходности на этот период;
    • муниципальные и субфедеральные облигации по-прежнему считаются наиболее качественными доходными инструментами;
    • инвестирование государственных облигаций признано до сих пор более надежным;
    • важно также проанализировать частных, корпоративных и государственных эмитентов;
    • при желании проанализировать задолженность или объем прибыли эмитента лучше воспользоваться услугами посредников – брокеров на бирже.

Для доходности физических лиц, желающих принимать активное участие на инвестиционном рынке, наиболее приемлемыми и оптимальными являются следующие виды облигаций.

Где взять займы онлайн на карту без проверок и срочно, читайте в таблице.

Привлекательность государственных облигаций состоит в том, что они нацелены не только на пополнение бюджетных средств в РФ, но также и на финансирование всевозможных социальных коммерческих проектов.

А это означает, что инвестор, приобретая облигации государственного займа, может спокойно получать от них доход с минимальными потерями или рисками.

Только в периоды экономического кризиса спор и доходность от таких облигаций могут падать, в остальное время – это максимально стабильный и безопасный доход от приобретения ОГЗ.

Краткосрочные облигации бескупонного типа выпускаются номиналом в 1000 рублей. В этом случае доход к инвестору приходит в форме дисконта или скидки.

Ведь приобретает такую облигацию инвестор существенно дешевле номинала, а возвращается ему полная сумму номинала. Такие облигации выпускаются сроком на один год.

Облигации федерального займа, которые имеют постоянные купонные выплаты с номинала облигации в 1000 рублей, весьма удобны для тех, кто формирует свои доходы в долгосрочной перспективе. Купонные платежи должны выплачиваться 1 раз в год, а облигации выпускаются периодом 1-10 лет.

Облигации с фиксированным купонным доходом имеют более короткие сроки – до 4 лет. Платежи поступают инвестору один раз за 3 месяца.

Номинал таких бумаг составляет 1000 рублей. Купонные платежи по таким бумагам могут постоянно меняться, однако, их разница и все изменения всегда известны заранее на бирже.

Если облигации федерального займа иметь привязку к амортизационному долгу, то такой вид облигаций имеет и периодические, и купонные платежи. Платежи начисляются и выплачиваются в счет номинальной стоимости облигации (номинал 1000 руб.).

Амортизационные выплаты производятся по определенному графику, чем такие облигации и отличаются от других. Период таких облигаций от 1 до 10 лет.

Существуют также ОФЗ с переменным купонным доходом, который выплачивается 2 или 4 раза в год. Величина купонных доходов нефиксированная и даже заранее не прогнозируема и неизвестна.

Это интересно:  Купить облигации: основные сведения для совершения выгодной сделки 2019 год

Обычно размер доходов привязывается к какому-либо экономическому нестабильному параметру, к примеру, доходность ГКО.

В тех регионах России, где важно развитие банковского сектора всегда покупка облигаций у банков будет иметь свое не последнее место у физических лиц. Оно и понятно почему, ведь чаще всего приобрести облигации в национальной валюте получается выгоднее, чем положить эти же деньги на депозитный счет.

Кроме других банков, Центробанк Российской Федерации выпускает свои собственные облигации. Для самого банка все операции с облигациями не менее выгодны, чем для инвесторов.

Так, ценные бумаги, распространяемые сроков от 3 до 5 лет или от одного месяца до года, дают возможность удобно регулировать обращения денежных масс внутри банковского финансового пространства. Таким образом, система представляется гибкой и комфортной для эмитента.

Выгоднее также приобретать облигации в любом из банков России в иностранной валюте, чем класть их на депозитный счет.

Например, еврооблигации Сбербанка выставлены на торги с доходностью 4,7-5,8% годовых со сроком размещения до 7 лет, а депозитная ставка этого же банка по этой же валютной нише не превышает 3%. Получается, что покупать облигации выгоднее, чем класть деньги на депозитный счет.

Не менее привлекательными, по сравнению с банковскими ценными бумагами, являются также облигации предприятий. Разброс доходности от приобретения корпоративных облигаций может достигать до 30% годовых, а сроки их погашения считаются наиболее быстрые – от нескольких месяцев до 5 лет.

И, тем не менее, приобретение ценных бумаг какого-либо предприятия имеют свои риски (банкротство и другие причины). Поэтому в плане стабильности государственные и муниципальные облигации являются более надежными.

Если вас привлекает мировой инвестиционный рынок, и вы хотите приобрести иностранные облигации, тогда вам впору задуматься о выборе подходящей для вас валюты.

Каждая иностранная облигация несет с собой один какой-то валютный денежный знак. Здесь следует отследить курсовые разницы между валютой облигаций и доходов, которым инвестор желает воспользоваться.

Существуют глобальные облигации, которые размещаются одновременно на рынке национальной валюты и на рынке еврооблигаций, а также – параллельные облигации, размещаемые на рынках нескольких стран, каждая со своей валютой.

Последний тип облигаций интересен тем, кто собирается контролировать на инвестиционном рынке несколько траншей.

Чтобы знать, как купить облигации на бирже и получить максимальный доход и гарантии безопасности своих денежных средств, можно воспользоваться простыми рекомендациями специалистов:

  • приобретайте облигации при размещении, ведь вы получаете наибольший дисконт;
  • обращайте внимание на последнюю цену облигаций, если они уже побывали в сделке;
  • смотрите на доходность;
  • сколько осталось дней до погашения или оферты;
  • размер купона или оплата в рублях за одну ценную бумагу;
  • самые большие риски по облигациям сконцентрированы вокруг машиностроительного, агропромышленного комплексов, девелопмента, а также в любом сетевом бизнесе;
  • самые минимальные риски по облигациям замечены в телекоммуникационной и нефтегазодобывающей отрасли;
  • если у вас есть сбережения в рублевых денежных знаках, то конвертировать их в евро и покупать еврооблигации не целесообразно потому, что евробонды не дадут той доходности, что получается в приобретении ценных бумаг в рублях – выгодность рублевых облигаций открывает возможность получить доход по 150-250 базисным пунктам;
  • если вы выбираете у одного и того же эмитента купить облигации или вложить на депозитный счет валюту, то специалисты рекомендуют делать выбор в пользу приобретения облигаций.

Всегда для старта в каком-либо деле, необходимо сначала изучить основы, понять, как работает та или иная финансовая система, и каким образом вы могли бы в ней получить свой максимальный доход.

Не стоит сразу пугаться большого количества непонятных терминов, графиков или цифр на бирже.

Все приходит со временем, по мере вашего познания нюансов в инвестиционном деле. И потом, всегда ведь можно начать с малого, а, затем, постепенно развиваться, параллельно изучая все особенности финансового рынка.

Как правильно оформить займ под материнский капитал на строительство дома, рассказывается на странице.

Займ между юридическими лицами подробно рассматривается здесь.

Нормативными документами бухгалтерского учета и налоговым законодательством предусмотрены особенности учета и налогообложения операций с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте.

Закон о валютном регулировании подразделяет ценные бумаги на внутренние и внешние.

Согласно ст. 1 вышеприведенного Закона к внутренним ценным бумагам относятся:

– эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

– иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации.

К внешним ценным бумагам относятся ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с Законом о валютном регулировании к внутренним ценным бумагам.

Внешние ценные бумаги являются валютными ценностями.

При учете операций с ценными бумагами, номинированными в иностранной валюте, применяется ПБУ 3/2006, которое устанавливает особенности формирования в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности информации об активах и обязательствах, стоимость которых выражена в иностранной валюте, в том числе подлежащих оплате в рублях, организациями, являющимися юридическими лицами согласно законодательству Российской Федерации (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений).

В соответствии с приложением к ПБУ 3/2006 пересчет стоимости ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, производится при их приобретении по курсу Банка России (или по иному курсу) на дату признания расходов на их приобретение (первоначальная оценка).

Иной порядок установлен п. 9 ПБУ 3/2006.

Активы и расходы, которые оплачены организацией в предварительном порядке либо в счет оплаты которых организация перечислила аванс или задаток, признаются в бухгалтерском учете этой организации в оценке в рублях по курсу, действовавшему на дату пересчета в рубли средств выданного аванса, задатка, предварительной оплаты (в части, приходящейся на аванс, задаток, предварительную оплату).

Вышеуказанный порядок приводит к расхождению в оценке активов между бухгалтерским и налоговым учетом.

Рассмотрим порядок формирования первоначальной стоимости ценных бумаг с номиналом в иностранной валюте и их последующего выбытия на примере облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВГВЗ) V серии, приобретенных на вторичном рынке в 2008 году. Для сравнения в таблицу введем показатели налогового учета.

Облигация номинальной стоимостью 1000 долл. США приобретена 29 февраля 2008 года по договору куплипродажи за 900 долл. США плюс НКД в размере 3 % годовых с 15.05.2007 в сумме 24 долл. США. 3 апреля облигация была продана за 950 долл. США плюс НКД в сумме 26 долл. США.

Условия оплаты по договору: оплата при покупке – предварительная 25 февраля 2008 года; при продаже – последующая 4 апреля 2008 года.[14][15][16]

Заполним форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» по операциям, приведенным в таблице.

Отчет о прибылях и убытках

Статьей 280 НК РФ предусмотрено, что доходы от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе от погашения), номинированных в иностранной валюте, определяются по курсу Банка России, действовавшему на дату перехода права собственности либо на дату погашения этих ценных бумаг.

Расходы по приобретению ценных бумаг определяются по курсу Банка России, действовавшему на момент принятия вышеуказанной ценной бумаги к учету. Текущая переоценка ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, не производится.

Проценты, предусмотренные условиями выпуска ценных бумаг, признаются в составе доходов на конец отчетного (налогового) периода.

Доходы и расходы от реализации и иного выбытия корпоративных долговых ценных бумаг отражаются с учетом процентных доходов, а по государственным ценным бумагам – без процентного дохода.

Этот порядок основан на двух положениях НК РФ:

– налоговая база по налогу на прибыль определяется нарастающим итогом с начала года (ст. 274);

– величина процентного дохода определяется в виде разницы между доходом, полученным (начисленным) с начала купонного периода (или выпуска ценной бумаги), и доходом, уплаченным продавцу (ст. 328).

По ценным бумагам с номиналом в рублях не имеет значения, как вести налоговый учет процентного дохода: за время нахождения ценной бумаги в собственности данного налогоплательщика или в виде разницы между полученным (начисленным) доходом с начала купонного периода и уплаченным продавцу.

Но по доходу в иностранной валюте это имеет значение.

Как минимум, возможны два варианта:

– начислять доход в иностранной валюте по курсу на конец каждого квартала, а затем складывать доход для определения налоговой базы с начала года;

– начислять доход нарастающим итогом в иностранной валюте по курсу на конец отчетного периода (I квартал, полугодие, 9 месяцев, год).

В письме Минфина России разъяснен второй вариант начисления дохода по ценным бумагам на примере корпоративных облигаций.

Приведем данный порядок согласно вышеуказанному письму Минфина России.

Используя данные предыдущей таблицы, заполним соответствующие листы декларации по налогу на прибыль.

Расчет налога на прибыль организаций с доходов, исчисленного по ставкам, отличным от ставки, указанной в пункте 1 статьи 284 НК

Проценты по государственным долговым ценным бумагам отражаются в Листе 02 декларации по налогу на прибыль, а операции по реализации (иному выбытию, в том числе погашению) – в Листе 05.

Расчет налога на прибыль организаций[17]

В Листе 05 декларации определяется налоговая база от реализации и иного выбытия ценных бумаг.

Статьей 281 НК РФ предусмотрено, что по государственным и муниципальным ценным бумагам, при обращении которых в цену сделки включается часть накопленного купонного дохода, выручка уменьшается на доход в размере накопленного купонного дохода, причитающегося за время владения налогоплательщиком вышеуказанной ценной бумагой.

В данном примере за время нахождения ценной бумаги у налогоплательщика купонный доход составил 2 долл. США, а рублевый эквивалент этого дохода по курсу Банка России на дату реализации – 47 руб.

Расчет налоговой базы по налогу на прибыль организаций по операциям, финансовые результаты которых учитываются в особом порядке (за исключением отраженных в Приложении 3 к Листу 02)

Прибыль от реализации переносится в строку 120 Листа 02 декларации для определения общей налоговой базы, к которой применяется ставка налога на прибыль 24 %.

По строке 120 Листа 02 декларации по налогу на прибыль отражена общая налоговая база с учетом результата от реализации и курсовых разниц в сумме 396 руб. Кроме того, в Листе 04 декларации отражена сумма процентного дохода 47 руб., которая облагается по налоговой ставке 0 %. Общий результат – прибыль 443 руб., то есть такой же результат, как и в бухгалтерском учете.

Это интересно:  Инвестиционная политика в антикризисном управлении: этапы, правила 2019 год

Разница, возникшая в I квартале, погашена.

Условия выпуска облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВГВЗ) утверждены постановлением Совета Министров – Правительства РФ от 15.03.1993 № 222.

Облигации были выданы владельцам валютных счетов во Внешэкономбанке, «замороженных» по состоянию на 1 января 1992 года.

Сроки погашения облигаций:

серия I – 14 мая 1994 года;

серия II – 14 мая 1996 года;

серия III – 14 мая 1999 года;

серия IV – 14 мая 2003 года;

серия V – 14 мая 2008 года.

Облигации I, II и IV серий погашены.

Облигации серии III были не погашены, а переоформлены в новые долговые обязательства.

Облигации серии V должны были быть погашены 14 мая 2008 года.

Ежегодно 14 мая по облигациям выплачивался доход в размере 3 % годовых.

Напомним читателям историю порядка бухгалтерского учета ОВГВЗ и расчетов при их реализации.

В соответствии с письмом Банка России от 13.04.1994 № 87 «О порядке осуществления на территории Российской Федерации операций с облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа» денежные обязательства, возникающие в процессе обращения облигаций, могли быть выражены и оплачены как в рублях, так и в иностранной валюте.

В связи с изданием Банком России указаний от 23.09.1999

№ 642У «О внесении изменений в письмо Банка России “О порядке осуществления на территории Российской Федерации операций с облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа” от 13.04.94 № 87» денежные обязательства, возникающие в процессе обращения облигаций, могли быть выражены только в иностранной валюте.

В соответствии с письмом Минфина России от 27.12.1993 № 152 «О порядке отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц по отдельным операциям в иностранной валюте» при переоформлении заблокированных валютных счетов посредством выдачи предприятию-владельцу ОВГВЗ (в пределах «замороженных» сумм) средства, числившиеся на счете 52 «Валютные счета», были переведены в дебет счета 06 «Долгосрочные финансовые вложения» с оставлением курсовых разниц на счете 83 «Доходы будущих периодов».[18] На счете 83 и в дальнейшем отражались курсовые разницы от переоценки облигаций.

При передаче и прочем выбытии облигаций происходило списание курсовых разниц со счета 83 на счет прибылей и убытков.

С 1 января 1995 года в соответствии с п. 65 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Минфина России от 26.12.1994 № 170, переоценке в связи с изменением курса рубля по отношению к иностранным валютам подлежали только краткосрочные ценные бумаги в иностранных валютах. Аналогичный порядок предусмотрен и в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденном приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34н, введенном в действие с 1 января 1999 года. Поэтому ОВГВЗ, полученные взамен «замороженных» валютных средств с 1 января 1995 года до 1 января 2008 года, не переоценивались.

Примечание. Некоторые специалисты считают, что долговые ценные бумаги должны были переоцениваться не с 1 января 1995 года, а с 1 июля 1995 года, то есть с даты вступления в силу приказа Минфина России от 13.06.1995 № 50 «Об утверждении Положения по бухгалтер скому учету “Учет имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте”» ПБУ 3/95.

В связи с принятием приказа Минфина России от 19.10.1995 № 115 «О годовой бухгалтерской отчетности организаций за 1995 год» (в настоящее время не действует) письмо Минфина России от 27.12.1993 № 152 утратило силу, однако порядок списания курсовых разниц по ОВГВЗ, возникших до 1 января 1995 года и относившихся к ОВГВЗ, на счет прибылей и убытков при реализации, передаче, погашении и прочем выбытии облигаций, сохранен.

При реализации ОВГВЗ и списании их стоимости следовало применять курс Банка России на дату совершения операции (списания). Образовавшаяся при этом на счете учета ценных бумаг (в то время счет 06) разница являлась курсовой разницей и подлежала списанию на счет прибылей и убытков (в настоящее время– на счет 91 «Прочие доходы и расходы»).

Рассматривая последовательно вышеуказанные нормативные акты, можно сделать вывод, что особый порядок списания курсовых разниц со счета 83, а затем 98 «Доходы будущих периодов» предусмотрен только для первых владельцев, получивших ОВГВЗ взамен «замороженных» валютных средств во Внешэкономбанке или уполномоченных банках. Для организаций, совершающих сделки с облигациями на вторичном рынке, применяется общий порядок учета курсовых разниц.

С 1 января 2008 года пересчет стоимости как краткосрочных, так и долгосрочных ценных бумаг (кроме акций), стоимость которых выражена в иностранной валюте, производится на дату совершения операции, а также на отчетную дату.

При этом в соответствии с п. 3 приказа Минфина России от 25.12.2007 № 147н организации, являющиеся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений), должны были произвести в бухгалтерском учете по состоянию на 1 января 2008 года пересчет в рубли выраженной в иностранной валюте стоимости долгосрочных ценных бумаг (за исключением акций).

Образовавшиеся при пересчете суммы увеличения или уменьшения стоимости вышеуказанных ценных бумаг относятся на счет учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

Исключения для первичных владельцев ОВГВЗ не сделано.

В 2008 году учет курсовых разниц от переоценки стоимости ценных бумаг на отчетную дату осуществляется в общеустановленном порядке.

Особенности налогообложения прибыли, полученной первичными владельцами ОВГВЗ, установлен ст. 3 Федерального закона от 06.06.2005 № 58ФЗ «О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации о налогах и сборах»):

– при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль организациями, являющимися первичными владельцами ОВГВЗ IV и V серий, налогооблагаемая прибыль уменьшается:

на всю сумму положительных курсовых разниц, образовавшихся в результате изменения курса рубля по отношению к котируемым Банком России иностранным валютам, возникших в период с момента поступления иностранной валюты на счет организации и до момента принятия ОВГВЗ IV и V серий на баланс организации при их реализации (погашении или прочем выбытии, за исключением новации);

на суммы курсовой разницы, возникшей в период с 5 по 31 декабря 1994 года;

на разницу, образовавшуюся в связи с изменением курса рубля по отношению к котируемым Банком России иностранным валютам, исчисленную как разница между номинальной стоимостью ОВГВЗ IV и V серий по курсу начиная с 1 января 1995 года по 20 января 1997 года включительно;

– курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте, образовавшиеся с 1 августа 1998 года по 31 декабря 1998 года, учитываются для целей налогообложения независимо от применяемой учетной политики отражения этих курсовых разниц на счетах бухгалтерского учета в следующем порядке:

если у организаций, включая кредитные организации, при сопоставлении суммы положительных курсовых разниц и суммы отрицательных курсовых разниц возникает превышение суммы положительных курсовых разниц над суммой отрицательных курсовых разниц, налогооблагаемая база для исчисления налога уменьшается на сумму указанного превышения;

если у организаций, включая кредитные организации, при сопоставлении суммы положительных курсовых разниц и суммы отрицательных курсовых разниц возникает превышение суммы отрицательных курсовых разниц над суммой положительных курсовых разниц, налогооблагаемая база для исчисления налога определяется в общем порядке без дополнительной корректировки, а вышеуказанное превышение признается убытком по курсовым разницам.

Заполним форму 2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2008 год.

Отчет о прибылях и убытках

Расчет курсовых разниц, не учитываемых в целях налогообложения прибыли в соответствии со ст. 3 Федерального закона от 06.06.2005 № 58ФЗ[20]

С учетом п. 7 вышеуказанного письма Минфина России автор считает возможным отразить в данном примере всю сумму уменьшения по строке 050 Листа 05.

Заполним Лист 05 за 1е полугодие 2008 года.

Расчет налоговой базы по налогу на прибыль организаций по операциям, финансовые результаты которых учитываются в особом порядке (за исключением отрженных в Приложении 3 к Листу 02)

Начисление процентного дохода в налоговом учете

Первичные владельцы ОВГВЗ осуществляют начисление процентов по облигациям в общеустановленном порядке – на конец каждого отчетного (налогового) периода.

По этим облигациям предусмотрен доход в размере 3 % годовых, выплачиваемый 14 мая каждого года. Для начисления дохода в соответствии с условиями выпуска год принимается равным 360 дням, а месяц – 30 дням.

Начислен доход за 7,5 месяцев – 187,5 долл. США (300 долл. США: 12 мес. ? 7,5 мес.).

Рублевый эквивалент по курсу банка России на 31.12.2007 составил 4594 руб. (187,5 долл. США ? 24,5 руб.).

Начислен доход с даты предыдущей выплаты за 10,5 месяца —

262,5 долл. США (300 долл. США: 12 мес. ? 10,5 мес.).

Рублевый эквивалент по курсу Банка России на 31.03.2008 составил 6174 руб. (262,5 долл. США ? 23,52 руб.).

Вышеуказанный доход уменьшается на сумму дохода, учтенную в 2007 году, а полученная разница отражается в составе доходов I квартала 2008 года – 1580 руб. (6174 руб. – 4594 руб.).

Начисляется доход, подлежащий получению при погашении облигации, – 300 долл. США

Рублевый эквивалент по курсу Банка России на 14.05.2008 (курс условный) составит 7110 руб. (300 долл. США ? 23,7 руб.).

В налоговой декларации за 1е полугодие отражается 2516 руб. (7110 руб. – 4594 руб.).

Заполним Лист 04 налоговой декларации по налогу на прибыль за 1е полугодие 2008 года.

Расчет налога на прибыль организаций с доходов, исчисленного по ставкам, отличным от ставки, указанной в пункте 1 статьи 284 НК

Проценты по государственным долговым ценным бумагам отражаются также в Листе 02 декларации по налогу на прибыль.

В этот Лист из Листа 05 декларации переносится налоговая база от погашения облигации.

Заполним Лист 02 декларации за I квартал и 1е полугодие 2008 года.

Статья написана по материалам сайтов: businessman.ru, capitalgains.ru, zaimexpert.ru, www.libma.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector