+7 (499) 938-69-47  Москва

+7 (812) 467-45-73  Санкт-Петербург

8 (800) 511-49-68  Остальные регионы

Бесплатная консультация с юристом!

Вексель: что это и какие существуют правила оборота ценной бумаги 2019 год

Регулирование выпуска ГЦБ в Российской Федерации

В Российской Федерации основным документом, регламентирующим выпуск и обращение государственных ценных бумаг, служит Феде­ральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения государствен­ных и муниципальных ценных бумаг». В соответствии с ним государ­ственными ценными бумагами признаются те, которые выпущены как от имени Российской Федерации, так и от имени ее субъектов. Цен­ные бумаги, выпущенные от имени муниципальных образований, со­ставляют вид муниципальных ценных бумаг (МЦБ).

Все они могут выпускаться в виде облигаций или иных эмиссион­ных ценных бумаг, удостоверяющих право на получение в установ­ленные сроки денежных средств и процентов от номинальной стоимо­сти. Таким образом, и государственные, и муниципальные ценные бумаги бывают только долговыми. Исполнение обязательств по ним осуществляется за счет казны Российской Федерации, казны субъекта Российской Федерации, муниципальной казны в соответствии с зако­ном о бюджете соответствующего уровня.

Эмитентом государственных ценных бумаг РФ выступает феде­ральный орган исполнительной власти — юридическое лицо, к функ­циям которого отнесено составление и исполнение федерального бюд­жета, т. е. Министерство финансов РФ. Для государственных ценных бумаг субъекта РФ эмитентом признается аналогичный орган испол­нительной власти данного субъекта. По муниципальным ценным бу­магам эмитентом может быть исполнительный орган местного само­управления, на который возложены аналогичные функции.

Эмиссия государственных ценных бумаг осуществляется отдель­ными выпусками. В рамках выпуска могут устанавливаться серии, раз­ряды номера ценных бумаг. Кроме того, возможно предусмотреть де­ление выпуска на транши.

Транш— это часть ценных бумаг какого-либо выпуска, размещае­мая на любое число в период обращения этого выпуска, не совпадаю­щее с датой первого размещения.

Обязательства Российской Федерации, субъекта РФ и муници­пального образования по ценным бумагам, составляющие внутрен­ний долг, выражаются и подлежат оплате в валюте Российской Фе­дерации. В случае образования внешнего долга — в иностранной валюте.

Существуют особые требования к эмиссии ценных бумаг субъекта РФ, образующих внешний долг. В частности, это:

• предоставление в проспекте эмиссии сведений о доходах, расхо­дах, дефиците бюджета и источниках его финансирования за последние три года;

• обеспечение исполнения своих бюджетов в соответствии с бюд­жетным и налоговым законодательством РФ;

• получение разрешения на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала;

• получение международного кредитного рейтинга не менее чем у двух мировых рейтинговых агентств;

• соблюдение требований к объему заимствований и объему расхо­дов на погашение долговых обязательств.

При этом требования таковы.

1. Утверждение законом о бюджете предельного значения соответ­ствующего государственного долга или муниципального долга.

2. Утверждение предельного объема средств, направляемых на фи­нансирование дефицита бюджета или программ развития. Пре­дельный объем заемных средств, направляемых в течение текущего финансового года на указанные цели, не может превышать для субъекта РФ 30% собственных доходов, а для муниципаль­ного образования — 15%. Все это — без учета финансовой помо­щи из бюджета более высокого уровня.

3. Утверждение расходов на обслуживание долга в текущем финансо­вом году. Предельный их объем не должен превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня.

Основным документом, регламентирующим выпуск государствен­ных ценных бумаг, служат Генеральные условия эмиссии и обращения в форме нормативных правовых актов. Они должны содержать указа­ние на вид ценных бумаг, форму выпуска, срочность, валюту обязательств, особенности исполнения обязательств, ограничения оборотоспбсобности.

На основе Генеральных условий эмитент принимает документ — нормативный правовой акт, содержащий Условия эмиссии и обращения ценных бумаг конкретного вида. Эти Условия определяют вид ценных бумаг, их минимальный и максимальный срок обращения, номиналь­ную стоимость, порядок размещения и осуществления прав, размер и порядок расчета дохода и др. Условия эмиссии государственных цен­ных бумаг РФ, субъекта РФ и муниципальных ценных бумаг подлежат государственной регистрации.

В соответствии с Генеральными условиями и Условиями эмиссии принимается решение об эмиссии отдельного выпуска ГЦБ. В нем отра­жаются наименование эмитента, дата начала размещения, период раз­мещения, форма выпуска, вид ценных бумаг, номинал, количество ценных бумаг данного выпуска, дата погашения, наименование регист­ратора или депозитария, ограничения и пр.

Таким образом, посредством Генеральных условий, Условий эмиссии и публикации вышеперечисленных деталей обеспечивается раскрытие информации о государственных и муниципальных ценных бумагах. Кро­ме этого, органы исполнительной власти субъекта РФ и органы местного самоуправления должны ежеквартально публиковать отчеты об испол­нении соответствующих бюджетов.

Сейчас в Российской Федерации выпускаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные государственные ценные бумаги. Практически все они взаимосвязаны, особенно кратко- и долгосроч­ные, в результате образуется так называемый организованный рынок государственных ценных бумаг. Именно он в 90-е гг. XX в. составлял основу денежного и фондового сектора рынка ценных бумаг в России. Его затронул кризис, после чего в процессе новации государственных обязательств РФ была осуществлена его реструктуризация.

Вексель (от нем. wechsel — обмен) — одна из первых ценных бумаг, появившаяся в Италии в XII-ХШ вв. Вексель имеет ряд важных особенностей. С одной стороны, это формализованная долговая расписка, подлежа­щая оплате в строго определенном порядке, с другой — им можно расплачиваться за товары и услуги (при условии со­гласия продавца). Таким образом, при соответствующей пра­вовой культуре участников рынка вексель является одним из наиболее надежных способов оформления задолженности.

Вексель как ценная бумага выполняет три основные функции:

— инструмент платежа; инструмент обращения;

— инструмент кредитования, повышающий ликвид­ность долга.

Вексель— это долговая ценная бумага, в тексте ко­торой содержится безусловное, абстрактное и стро­го формальное обязательство или предложение упла­тить определенную сумму, называемую вексельной суммой.

Для того чтобы документ признавался векселем, он должен быть составлен в строго оговоренной фор­ме, в частности содержать так называемую вексель­ную метку — наименование «вексель», включенное в текст документа, и ряд других строго перечисленных реквизитов. Вексель имеет следующие особенности:

— документарность — в силу Федерального закона от 11.03.1997 № 48-ФЗ «О переводном и простом век­селе» (далее — Федеральный закон «О переводном и простом векселе») его документарность обязатель­на, он должен быть выполнен строго на бумажном носителе;

— формальность — он должен быть составлен в стро­го оговоренной законом форме и иметь обязатель­ный набор реквизитов;

— абстрактность — может быть передан любому лицу, которое, не имея никакого отношения к условиям его возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем; безусловность — в векселе не может содержаться оговорка, ставящая обязанность совершить платеж в зависимость от каких-либо действий векселедер­жателей (кроме предъявления векселя к платежу) или от наступления иных внешних обстоятельств (кроме наступления срока платежа); — денежное обязательство — предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Вексель — это ордерная ценная бумага. Ордерные бумаги передаются новым владельцам посредством специальной передаточной надписи, не требующей нотариального заверения — индоссамента, совершаемого предыдущим владельцем, и характеризуются тем, что про­межуточные владельцы, как правило, остаются обязанными по ней, если обозначенный в векселе плательщик окажется неспособным оплатить по нему (т.е. по векселю предусмот­рена солидарная ответственность). Такая форма обеспечи­вает возможность найти всех лиц, пользовавшихся данным векселем как средством платежа, и потребовать от них оп­латы векселя, не соблюдая очередности индоссаментов.

Лицо, выдающее вексель, называется векселедателем, лицо, законно владеющее им, — векселедержателем.

Векселя можно классифицировать:

по эмитенту:

— казначейские (долговые обязательства, выпускаемые от лица государства ЦБ РФ или Минфином России);

— муниципальные (выпускаются местными органами власти;

— частные (выпускаются корпорациями, коммерчески­ми банками, физическими лицами);

по экономической сущности:

— коммерческие (в основе лежит товарная сделка. Сущность — отсрочка платежа);

— финансовые (в основе — выданная ссуда. Сущ­ность – гарантия возврата ссуды);

— фиктивные (в основе нет ни движения денег, ни дви­жения товара);

— банковские (выпускаются только в РФ. Суть — при­влечение временно свободных денежных средств банками за определенное вознаграждение);

по плательщику:

— простые (соло) (плательщик и векселедатель — одно лицо);

— переводные (тратта) (плательщик и векселеда­тель — разные лица. Необходимо согласие пла­тельщика оплатить по векселю векселедателя (ак­цепт)).

Простой вексель — это письменный документ, содер­жащий простое и ничем не обусловленное обязатель­ство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму в установленный срок векселедержателю. Переводной вексель — это письменный документ, со­держащий безусловный приказ векселедателя платель­щику уплатить определенную сумму в установленный срок векселедержателю.

Векселедатель по переводному векселю называется трассантом, плательщик (должник векселедателя) — трассатом, а первый векселедержатель — реми­тентом. Выдача переводного векселя ремитенту называ­ется трассированием.

Переводной вексель, как правило, дается лицом, име­ющим счет в банке (т.е. банк является должником векселе­дателя), с приказом банку уплатить с этого счета предъя­вителю векселя. В этом случае возникает проблема удостоверения того, что банк признает это приказание. Для удостоверения того, что банк-трассат действительно готов уплатить по данному векселю, он свидетельствует это, про­ставляя на векселе акцепт — свою подпись. Если трассат

не акцептовал вексель или не заплатил по нему, векселеда­тель-трассант должен платить сам. Векселедержатель пе­реводного векселя должен сам позаботиться о том, чтобы вовремя предъявить его к акцепту.

Передача векселя простого или переводного от од­ного векселедержателя другому совершается путем проставления на нем законным векселедержателем специальной надписи — индоссамента, содержащей сло­ва «платите приказу такого-то» или равносильную форму­лировку. Лицо, индоссировавшее (передавшее) вексель, называется индоссант, а лицо, его получившее таким об­разом, — индоссат.

Исторически эти записи проставлялись на оборотной стороне векселя — отсюда название «индоссамент», проис­ходящее от латинского «на спине». В случае, когда таких за­писей оказывается слишком много, они могут быть продол­жены на специальном листе — аллонже, прикрепляемом к векселю.

Все индоссанты векселя являются ответственными ли­цами по векселю, причем, выполнив платеж по векселю, ин­доссант вправе предъявить иск векселедателю или платель­щику.

В некоторых случаях векселедержатель не желает оказаться обязанным по векселю после его переда­чи. В этом случае он совершает на векселе оговор­ку (дополнительное условие, допускаемое законодатель­ством к включению в текст векселя) «без оборота на меня», которая означает, что он отказывается признавать себя дол­жным по векселю в случае неплатежа основным платель­щиком. Это снижает надежность векселя.

Это интересно:  Как бороться с коллекторами законными и эффективными способами 2019 год

То же происходит, если кто-то приобретает вексель с так называемым бланковым индоссаментом. Бланковый индоссамент выдается так же, как и обычный, но индоссант не указывает имени следующего векселедержателя (по закону достаточно лишь поставить свою подпись). Векселе­держатель, получивший вексель с бланковым индоссамен­том, может поступить одним из трех способов:

— проставить в индоссамент свое имя, превратив блан­ковый индоссамент в простой; проставить имя следующего векселедержателя (при передаче векселя);

— передать вексель следующему векселедержателю в том же виде, т.е. с бланковым индоссаментом.

В случае отказа от платежа по векселю векселе­держатель может предъявить в суде иск к векселе­дателю (акцептанту по переводному векселю). Пе­ред подачей иска векселедержатель должен обязательно совершить протест — официально подтвердить у нотариу­са факт отказа в акцепте или платеже по векселю. Протест векселя оформляется составлением акта протеста. Опро­тестованные векселя не принимаются банками к учёту и в обеспечение выдаваемых кредитов, не Могут служить сред­ством платежа.

Акт протеста с приложенным опротестованным вексе­лем является основанием для взыскания суммы платежа по векселю в судебном порядке. Если на векселе были сдела­ны индоссаменты, векселедержатель может предъявить иск к любому индоссанту (регресс). В зависимости от характе­ра ответственности участников векселя для предъявления иска устанавливаются сроки вексельной давности: к акцеп­танту переводного векселя — три года; к векселедателю — простого векселя или индоссанту переводного векселя — один год; для исковых требований индоссантов друг к дру­гу — шесть месяцев.

Векселедатель может запретить держателю протесто­вать вексель путем включения оговорки «без протеста» или «оборот без издержек», в случае же протеста затраты ло­жатся на векселедержателя.

Очередной индоссант может прервать обращение векселя, сделав при индоссировании оговорку «не приказу», запрещающую следующему векселедер­жателю индоссировать вексель. Вексель с такой отметкой называется ректа-вексепем. Если оговорка совершена ин­доссантом, он освобождается от ответственности перед всеми лицами, которым вексель может быть впоследствии индоссирован.

Если же ее совершил векселедатель, то вексель стано­вится именным и может быть предъявлен к оплате только тем лицом, которому он был выдан. В этом случае векселе­держатель может уступить свои права другому лицу посред­ством цессии — юридически оформленной уступки права требования. Эта процедура существенно сложнее индос­сирования и включает в себя уведомление должника о пе­ремене кредитора (векселедержателя) и другие юридичес­кие формальности.

Покупка векселей банками до срока платежа (обычно с дисконтом, приносящим банку прибыль) называется уче­том векселя. Ставка процента, по которой он это делает, называется учетной ставкой.

Вексель может быть гарантирован третьим лицом, для чего ему достаточно расписаться на векселе. Та­кая гарантия называется авалем, а лицо, проставив­шее аваль, — авалистом. Авалист может гарантировать как всю сумму, так и часть ее, он может выдать гарантию за любое лицо, обязанное по векселю (векселедателя, платель­щика, индоссанта).

Для того чтобы ценная бумага была признана вексе­лем и попала под регулирование вексельного права, необходимо, чтобы она была составлена строго в соответ­ствии с установленной формой и содержала следующий на­бор необходимых реквизитов:

■ вексельную метку — наименование «вексель», вклю­ченное в текст документа и выраженное на том язы­ке, на котором этот документ составлен;

■ простое и ничем не обусловленное предложение (переводной вексель) или обещание (простой век­сель) уплатить определенную сумму;

■ наименование того, кто должен платить (платель­щика);

■ указание места, в котором должен быть совершен платеж;

■ наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

■ указание даты и места составления векселя;

■ подпись того, кто выдает вексель (векселедателя).

Документ, в котором отсутствует какой-либо из ука­занных выше реквизитов, не имеет силы векселя, за исключением следующих случаев:

— вексель, срок платежа по которому не указан, рас­сматривается как подлежащий оплате по предъяв­лении;

— при отсутствии особого указания место, обозначен­ное рядом с наименованием плательщика, считает­ся местом платежа и вместе с тем местом житель­ства плательщика (это условие действует только для переводного векселя);

— при отсутствии особого указания место составле­ния документа считается местом платежа и вместе с тем местом жительства векселедателя (это условие действует только для простого векселя);

— вексель, в котором не указано место его составле­ния, признается подписанным в месте, обозначен­ном рядом с наименованием векселедателя.

Если отсутствуют другие обязательные реквизиты, то эта ситуация называется дефектом векселя, вексель те­ряет вексельную силу (в частности, исчезают такие важ­ные свойства векселя, как безусловность и абстрактность) и превращается в обычную долговую расписку.

Существуют определенные вексельным законода­тельством сроки платежа:

— во столько-то времени от предъявления;

— во столько-то времени от составления;

Векселя, содержащие либо иное назначение срока, либо последовательные сроки платежа, недействительны.

Обычно вексель является обязательством уплатить вполне определенную сумму, которая называется вексельной суммой. При этом при досрочной про­даже (учете) векселя с дисконтом покупатель может получить определенный доход. Размер его определяется соглашением сторон о величине дисконта. Однако, когда вексельный срок остается точно не определенным, выдаваемый таким обра­зом кредит имеет неопределенную доходность. Для того чтобы устранить эту неопределенность в случае векселя с неопределенным точно сроком платежа (например, по предъявлении), на вексельную сумму могут начисляться проценты.

Процентная ставка должна быть указана в векселе, при от­сутствии такого указания условие считается ненаписанным. Проценты начисляются со дня составления векселя, если не указана другая дата.

Начало использование векселя как финансового инструмента в товарно — денежных отношениях приходится на XIII век. Таким образом, можно сказать, что вексель это ценная бумага, которая фактически стала «прародителем» всех использующихся в настоящий момент форм ценных бумаг.

Конечно же, первоначальная по сравнению с современной формой существенно изменилась, но экономическая суть осталась неизменной. Более подробно.

При возникновении в Италии вексель имел форму так называемой долговой расписки при совершении операции обмена валюты. Как это выглядело: сдав валюту, человек получал от менялы расписку, по которой можно было забрать свои средства в другом месте. Суть: расписка гарантировала получение долга, то есть носила долговой характер.

Современное понятие также сохранило данную суть. А именно, вексель – это долговая ценная бумага, которая закрепляет право векселедержателя требовать от векселедателя суммы, которая определена в нем. В мировой практике, а также на российском фондовом рынке вексель представлен в нескольких формах и видах. Рассмотрим основные из них поподробнее.

Основные встречающиеся виды:

  1. коммерческий;
  2. банковский;
  3. казначейский;
  4. финансовый.

Коммерческий используется для расчетов за товары, услуги и работы при осуществлении реальных сделок. Данный вид называют также товарный.

Банковский вексель аналогичен по сути депозитному сертификату. Данный вид наиболее популярен в России.

Например, Сбербанк предлагает своим корпоративным клиентам два вида ценной бумаги: процентный или дисконтный вексель. Клиентом приобретается вексель ценная бумага у банка, который, в свою очередь, обязуется выплатить векселедержателю по истечению срока сумму + проценты.

В данном случае банковский вексель может быть интересен в точки зрения инвестирования с целью получения дохода в виде процентов. Но это не единственное преимущество рассматриваемого вида ценной бумаги. Выделить можно также вторым плюсом: возможность использовать как обеспечение при оформлении кредита в банке или как гарантию при осуществлении сделки. Благодаря этому часто используется при сделках c крупными предприятиями.

Совет! Инвестору необходимо учесть, что банковский вексель, в отличие от депозитного вклада, не подлежит гарантированию.

Финансовый может быть применим при осуществлении расчетов между двумя предприятиями. В данном случае — это фактически ссуда, выданная одним предприятием другому. Он также привлекателен для инвесторов.

Основные моменты, который привлекают инвесторов:

  • выпускаются развивающимися компаниями, которые представляют интересные для инвестирования сферы экономики: торговля, строительство, пищевая отрасль и т.д.;
  • доходность высокая (средний показатель составляет 15% годовых);
  • короткий срок размещения.

Эмитентом казначейского выступает государство. Выпуская данный вид векселя, государство преследует цель привлечь дополнительные заемные средства для покрытия бюджета, а точнее, бюджетных расходов.

Помимо выше рассмотренных видов, также могут иметь две формы: простая и переводная.

Простой вексель представляет собой денежное обязательство одного физического/юридического лица выплатить другому лицу определенную в векселе сумму и в указанный срок. Кратко: должник сам выписывает ценную бумагу и сам является плательщиком. Для лучшего понимания приведем примеры, когда используются ценные бумаги простой вексель.

Предприятию Х необходимо расплатиться с предприятием Y, которое поставило ему сырье на сумму 2 млн. рублей. На момент поставки сырья предприятие X не имеет свободных денежных средств.

В данном случае для решения вопроса предприятие Х выписывает простой вексель предприятию Y на сумму поставки с указанием срока возврата долга. В указанную дату предприятие X перечисляет на счет предприятия Y сумму 2 млн. рублей. После чего он считается погашенным.

Инвестор приобрел простой вексель, выпущенный банком X за счет свободных денежных средств. Сумма – 5 млн. рублей, срок 20.11.2014 г. (14 дней с момента размещения), процент – 7,5%. Таким образом, банк X обязан вернуть в указанный срок инвестору сумму в 5 млн. рублей + начисленные проценты за период размещения.

Переводной вексель именуется как «тратта». В переводе это означает «передача» и четко отражает суть данной формы. Переводной подразумевает возможность передачи долга одного лица другому. Суть: векселедатель одновременно выступает должником одного лица и кредитором другого.

Ниже на фото представлена простая схема расчетов при использовании переводной формы.

Несмотря на разнообразные виды и формы векселей, используемых на денежном рынке, можно выделить основные свойства, характерные для этой ценной бумаги.

Свойства векселя как ценной бумаги и характеристики, отличающие его от других видов ценных бумаг:

  • носит абстрактный характер: выписывается на основе конкретный договорных отношениях, а в дальнейшем может рассматриваться уже как платежное средство совсем по другой сделке;
  • является бесспорным и безусловным платежным средством. Вексель обязателен к погашению в указанной на нем сумме, и оплата не может зависеть от каких-либо условий;
  • вексель – это обязательство должника выплатить денежную сумму. Таким образом, выплата долга только деньгами, а не товаром/работами/услугами.
  • не предусматривает безналичную форму, только выпускается в письменной форме, имеющей установленные реквизиты;
  • является срочной ценной бумагой с обязательным проставлением на векселе даты выплаты долга. Не предусматривает продление указанного срока.
  • все участники вексельного обязательства несут одинаковую ответственность перед держателем.
Это интересно:  Статья 9 Федерального закона № 127 – подача заявления в арбитраж 2019 год

Как уже упоминалось ранее, инвесторов привлекает вложение капитала в векселя развивающихся компаний. Эмитентами являются как крупные компании, так и представители малого и среднего бизнеса. Основная цель которых за счет эмиссии получить краткосрочное финансирование, которое в основном направляется на закупку сырья или на покрытие расходов текущей деятельности.

Несмотря на привлекательность и плюсы данного инвестиционного направления, инвесторам следует перед тем, как проводить финансирование компаний, выпускающих векселя:

  • учитывать не только их финансовые показатели, но и наличие положительной истории кредитования, срок деятельности на рынке, опыт руководства, долю чистых активов.

Совет! Данные финансовой отчетности компаний, выпускающих векселя, могут не соответствовать реальному положению дел: может не содержать данные о связанных компаниях, занижена цена основных средств.

  • учитывать, что ликвидность векселя уменьшается пропорционально «размеру» компании, выпустившей их.

Совет! Для поиска информации о котировках векселей российских компаний можно воспользоваться вексельными терминалами.

Ценные бумаги — особый и во многом обособленный институт современной цивилистики. С большой долей уверенности можно заметить, что ценные бумаги — это тот феномен, который внешне во многом определяет облик современного гражданского права. Вексель является плодом юридического творчества современных европейских народов. Отношения, складывающиеся в процессе вексельного оборота, не были известны в Древнем Риме, а в последующем выяснилась принципиальная невозможность уложить эти отношения в прокрустово ложе римского частного права Римское частное право: Учебник/под. ред. проф. И.Б. Новицкого, проф. И.С. Перетерского.М.,1997.-544с.. Однако вексель выдержал мощный натиск внедрения римского права.

Рассмотрев вексель как вид ценной бумаги, попробуем определить его как воплощение обязательства. Что же это такое? Вексельное обязательство можно охарактеризовать как обязательство одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя. Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты — основания возникновения обязательств. Основанием же возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка, то есть вексель есть сделка. Так, определив, что вексель — это и ценная бумага, и воплощение обязательства, приходим к выводу, что вексель — это еще и сделка.

Подчеркнем, что вексель — составленное по установленной законом форме безусловное письменное долговое денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю) и оплаченное гербовым сбором.

Из сказанного следует, что вексель представляет собой разновидность так называемых ценных бумаг. В современных условиях вексель является одним из важнейших инструментов расчетов и кредитования, используемых в международной торговле. Документы, предъявление которых необходимо для осуществления выраженных в них прав, имеют материально-правовое значение и носят название ценных бумаг. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении (статья 142 ГК РФ).

Основными участниками вексельного правоотношения являются векселедатель, векселедержатель и плательщик. Субъектный состав определяется в зависимости от того, кто выступает в качестве плательщика по векселю — сам векселедатель или указанное им третье лицо.

Различаются три разновидности векселей: простой, переводной и переводно — простой.Барац С.М. Вексель переводно-простой // Словарь юридических и государственных наук. СПб., 1901. Т. 1. Переводной вексель имеет второе название — тратта, а его участники иначе именуются: трассант (векселедатель), ремитент (векселедержатель), трассат (плательщик) Чуваков В.Б. Юридическая природа тратты // Очерки по торговому праву. Ярославль, 1997. Вып. 4.. В переводно — простом векселе трассант и трассат является одним и тем же лицом. По форме такой вексель является переводным, а по содержанию простым. Вексель может быть именным, ордерным или на предъявителя в зависимости от способа передачи прав.

Простой вексель, по существу являющийся долговой распиской, предназначен для перевода, перемещения ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого. В переводном же векселе участвуют не два, а три лица: трассант, выдающий вексель, первый приобретатель (векселедержатель), получающий вместе с векселем право требовать платеж по нему, и трассат, которому векселедержатель предлагает произвести платеж. Движение переводного векселя можно описать следующим образом: трассант выдает ремитенту тратту, содержащую приказ трассату об уплате ремитенту определенной денежной суммы.

Вексельное законодательство предусматривает следующий порядок передачи векселей: на оборотной стороне векселя делается специальная надпись — индоссамент. Он может быть именным (указывается имя нового владельца) или бланковым (отмечается лишь факт передачи векселя без указания лица) Уруков В.Н. О выявленных проблемах при индоссаменте векселей // Право и экономика. 2001. N 1. Дальнейшая его передача осуществляется простым вручением. Безоборотный индоссамент позволяет передавать вексель, не принимая ответственности за акцепт или платеж перед последующими держателями. Препоручительный индоссамент совершает владелец векселя при передаче его на инкассо.

Среди особенностей векселя как ценной бумаги можно назвать его свойства строгой формальности, безусловности и абстрактности. Так, для векселя действует правило: чего нет в векселе, того не существует. Дефект формы векселя влечет за собой его абсолютную недействительность. Эта особенность векселя получила название «вексельной строгости».

Любой вексель согласно действующему законодательству должен быть составлен только на бумаге, не допускается выдача векселя в бездокументарной форме. Положение о простом и переводном векселе определяет обязательные реквизиты этой ценной бумаги. К ним относятся: наименование «вексель», включенное в текст и выраженное на том языке, на котором документ составлен (так называемая «вексельная метка»); простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную денежную сумму; наименование плательщика (для переводного векселя); указание срока, который может обозначаться на определенный день, во столько-то времени от составления векселя «a dato», по предъявлении; во столько-то времени от предъявления «a viso»; указание места платежа (при отсутствии особого указания местом платежа считается место нахождения плательщика в переводном векселе или место составления векселя в простом векселе); указание того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен, т.е. первого векселедержателя; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов векселя лишает его юридической силы.

Другой особенностью векселя является безусловность. Однако это не означает, что обещание или приказ уплатить денежную сумму не могут быть обусловлены какими бы то ни было обстоятельствами. Как правило, они содержатся в векселе в скрытом или явном виде. Если посмотреть на переводной вексель, то в нем с неизбежностью присутствует условное обязательство. Известный российский цивилист Г. Шершеневич указывал: «Переводной вексель представляет собой условное обязательство, облеченное в вексельную форму, в силу которого одно лицо — векселедатель (трассант) обязывается уплатить денежную сумму векселедержателю, если платеж не будет произведен третьим лицом — плательщиком (трассатом). Следовательно, это обязательство с отрицательным условием» Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т. 3. СПб., 1909. С. 25.; Шершеневич Г.Ф. Вексельная метка // Вестник права и нотариата. 1909. N 31(4).. Вместе с тем безусловность должна пониматься как относящаяся лишь к обещанию или предложению уплатить денежную сумму. Но абсолютной безусловности в вексельном правоотношении нет. Кроме того, в переводном векселе содержится условное обязательство.

Еще одна особенность векселя — его абстрактность. Такое свойство означает, что вексельное обязательство не связано с тем основанием, которое его породило. Объяснение здесь таково: вексель является оборотным документом, может служить самостоятельным средством расчетов, поэтому приобретатель векселя должен быть уверен, что платеж по векселю будет произведен независимо от исполнения первоначальной сделки, лежащей в его основании.

Если должник первого порядка не оплачивает вексель, векселедержатель должен совершить протест, то есть официально удостоверить (обычно у нотариуса) факт отказа от оплаты. Своевременное совершение протеста позволяет держателю векселя предъявить иск ко всем лицам, несущим солидарную ответственность за главного должника. Исполнение вексельного обязательства также имеет особенность — платеж по векселю совершается не по инициативе должника, а по инициативе кредитора, поскольку должник может и не знать, кто является его кредитором. Ведь в результате совершения индоссамента вексель мог перейти к совершенно неизвестному должнику лицу. Хотя вексельное законодательство закрепляет и так называемый иррегулярный способ исполнения вексельного обязательства, при котором, если вексель не будет предъявлен к платежу в срок, должник имеет право внести сумму векселя в депозит нотариуса за счет, на страх и риск векселедержателя. До наступления срока платежа векселедержатель должен обратиться к плательщику с требованием указать его согласие или несогласие на осуществление платежа, т.е. акцептовать платеж и указать дату его производства. Если вексель подлежит оплате в определенный срок, то он должен быть предъявлен к акцепту до истечения этого срока, если же вексель подлежит оплате по предъявлении, то он должен быть предъявлен в течение одного года со дня его составления. Предусмотрена возможность судебной защиты прав векселедержателя. Традиционно дела по взысканию вексельной суммы рассматривались в упрощенном порядке, т.к. при отказе акцептовать переводной вексель (это является необходимым условием для его оплаты) или отказе в платеже, когда плательщик, выдав акцепт, уклоняется от платежа, векселедержатель может опротестовать данный вексель. Самарова А.Е. Проблемы векселя — проблемы индоссамента. Брянск, 2006. Протест при отказе в акцепте векселя или в платеже должен быть удостоверен актом, составленным в публичном порядке и называемым «протест в неакцепте» или «протест в неплатеже» соответственно. Прежде чем принять вексель к протесту, нотариус обязан проверить правильность и соблюдение формы его составления. Протесты в неакцепте производятся нотариусом по месту нахождения плательщика, протесты в неплатеже — по месту нахождения плательщика или по месту платежа. В день принятия векселя к протесту нотариус, не производя протеста, передает его плательщику с надписью по установленной форме на самом векселе о получении причитающихся сумм. При получении отказа или неявке плательщика по вызову нотариуса составляется акт по установленной форме о протесте в неакцепте или неплатеже, делаются соответствующая запись в реестре и отметка об этом на векселе. При неизвестности места нахождения плательщика протест совершается без предъявления требования с отметкой об этом в акте о протесте и реестре для регистрации нотариальных действий. Опротестованный вексель выдается векселедержателю или уполномоченному им лицу. После совершения нотариусом протеста векселя в неакцепте или неплатеже векселедержатель может обращаться за выдачей судебного приказа. Таким образом, обращаясь к нотариусу за получением вексельного протеста, векселедержатель может в большинстве случаев избежать длительного судебного разбирательства.

Это интересно:  Чем грозит неуплата за капитальный ремонт и может ли фонд подать в суд 2019 год

Особенности векселя делают его очень удобным средством обеспечения возврата задолженности по кредиту и объясняют его широкое применение в международной торговле. Вексельное законодательство носит национальный характер, но основано оно на женевской вексельной системе права. Существуют государства, вексельное законодательство которых не подчиняется системе. Между разными системами вексельного права обнаруживаются значительные разногласия в решении ряда вопросов, например: о форме векселя, об оговорках, об ограничении ответственности индоссантов и трассантов, о процентных оговорках, протесте векселя.

Статья 1 Закона о векселе,Федеральный закон от 11.03.1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».//Российская газета от 18 марта 1997 устанавливает, что на территории России продолжает применяться Постановление о векселе. Статья 4 Закона о векселе устанавливает обязательное наличие бумажного носителя для векселя.

Самым большим достижением Закона о векселе является введение понятия вексельной дееспособности. Оно определено как право обязываться по векселю любого физического лица, обладающего дееспособностью с точки зрения гражданского законодательства. Это положение при его конкретизации может качественно улучшить контроль за вексельным обращением.

Данное положение Закона о векселе следует рассматривать как попытку поставить этот процесс под контроль государства, усиления государственного воздействия на кредитно-финансовую сферу.

Во всяком случае, нет никаких сомнений в том, что векселя в России абсолютно необходимы. При этом активизация вексельного обращения приводит, к ускорению расчетов и оборачиваемости оборотных средств, к уменьшению потребности в банковском кредите, вследствие чего снижаются процентные ставки за использование кредита и сокращается эмиссия денег.

Многие слышали выражение «ценные бумаги». Что это — понимают не все, простому обывателю, далекому от финансового мира, с этим трудно разобраться. Хотя они, как финансовый инструмент, осуществляют свою деятельность многие столетия.

В юридическом смысле они подразумевают документацию, подтверждающую некоторые права на собственность, финансовую обязанность. Предъявив их, осуществляется положенное действие. Экономическая сторона ценных документов подтверждает правоотношение на вложенные активы, и подразумевает начисление некой прибыли наличными.

Документацию, оформленную согласно установленному правилу с обязательным указанием реквизитов, относят к ценной документации. Этими документами подтверждаются привилегии на собственность при их предъявлении.

Российским законодательством указывается, что выпускающиеся ценные документы должны быть обязательно зарегистрированными. В частности, это касается эмиссионных ценных документов, выпускающихся во множественном числе, так как они вызывают интерес на финансовом рынке у большинства участников. Не эмиссионные документы, обладающие также ценностью, не регистрируются.

Ценный документ может иметь национальную принадлежность, бывает отечественного производства или изготовлен зарубежной страной. Документация, имеющая ценность, существует в бумажном, безбумажном, документарном, бездокументарном виде. Развивающийся финансовый рынок диктует свои законы и требует изменения в некоторых видах документаций, желательно чтобы документы имели бездокументарную форму существования.

Документация классифицируется на основной и производный вид. Основные документации основаны на собственнических активах:

  1. на товарах;
  2. деньгах;
  3. капитале;
  4. имуществе;
  5. различных ресурсах.

Гражданским кодексом указывается, что данным документам:

  • акциям;
  • облигациям;
  • векселям;
  • банковским сертификатам;
  • коносаментам;
  • чекам;
  • варрантам;
  • закладным;
  • паям

присваивается статус документов, имеющих ценность. Основную документацию разделяют на несколько видов:

  1. Первичная основывается на активах, их не надо подтверждать. Предоставление этих документов будет достаточным поводом для исполнения требования.
  2. Вторичная – по делу, это документ на другой ценный документ, предъявление варранта, депозитарной расписки на исполнение требования.

Эта документация классифицируется по назначенным срокам существования – это срочная и бессрочная документация. Бессрочными являются акции. Иная документация, выпущенная с указанным сроком, состоит в группе срочной ценной документации. У бумаг со срочным определением времени имеется несколько подвидов:

  • кратковременный период, их обращаемость на 12 месяцев;
  • среднесрочный, по ним оборот бывает от 12 до 60 месяцев;
  • по долгосрочному периоду, оборот документов рассчитан на 5 – 30 лет (законодательством разрешено выпускать ипотечную документацию на 40 лет).

Существует не регламентированная по сроку обращения, датой, срочная документация, имеющая статус ценной. По ней только устанавливают порядок погашения (выкупа), ее называют – отзывной бумагой.

Документация, являющаяся ценной – своеобразно действующий актив, отличающийся по форме, передающийся взамен наличных денег, в обороте на финансовых рынках в виде товара, приносящего выгоду.

Документация, имеющая ценность, обязана соответствовать:

  1. документарности;
  2. доступности в обороте;
  3. обороту;
  4. стандарту, серийности;
  5. регулируемости, признанию державы;
  6. рыночному требованию;
  7. ликвидности;
  8. рискам;
  9. рентабельности;
  10. реализации частных привилегий – ею несется неимущественная, имущественная, вещно-правовая характеристика;
  11. оборотоспособности – документация будет объектом гражданской сделки;
  12. официальности – собственником документов может выдвигаться требование, соответствующее содержанию данной документации.

Чтобы произошло правовое осуществление по документам, их обязательно нужно предъявлять. Если имеются документы на активы, это подразумевает получение наличных перечислений.

Данная документация очень разнообразна и вызывает потребность классифицирования по экономической природе, цели, роли. Например, к какому виду ценной документации относятся акции? Документацию, подтверждающую правоотношение собственника на обладание частей в производстве, называют долевой документацией. К ней относят:

  • акции – ценная документация. Выпускающиеся организациями с неограниченной датой. Ими закрепляются привилегии обладателей на выплаты от организации дивидендов, даже если ее ликвидируют. Их наличие подразумевает участие в жизни предприятия.

Данные документы разделяют на простые и привилегированные. Обладатели простых бумаг берут участие в руководстве производства, голосовании. Собственники, присутствуя на акционерных собраниях, в праве выдвигать кандидатуры своих представителей на управленческие должности предприятия. У собственников привилегированных акций нет прав присутствовать на таких собраниях, но они регулярно получают дивиденды, 10% от доходов производства. Акционеры могут прийти к решению не проводить выплаты по дивидендам, а направить их в фонд развития предприятия.

Документацию, подтверждающую правоотношение на денежное требование, называют долговыми ценными документами. Долговые ценные бумаги имеют виды:

  1. Вексельные документации содержат заемные обязанности заемщика о возвращении взятых ссуд. Их требуется составить по правилам и обращению как указано в законодательстве вексельным правом. В составленном простом векселе должником безусловно обещается выплата суммы наличными предъявителю векселя по назначенному сроку. В переводном векселе удостоверяется выплата заемщиком наличных в конкретной сумме по прошествии некоторого времени конкретному субъекту.
  2. Облигации – ценная документация. Обладатель имеет полное право на выплату их стоимости — фиксированного процента от эмитента облигаций по оговоренному сроку, условиям, подходящих собственнику облигаций.
  3. Чеки относятся к ценным документам, удостоверяют поручение владельца чека. Банковской организацией предстоит выплатить чекополучателю конкретную сумму наличных согласно дате действительности чека. Он своего рода переводной вексель, выписывающийся банковскими структурами.

На сегодня в РФ почти все обозначенные виды этой документации значатся как именные. Что позволяет быструю возможность определения обладателя и точное установление их количества.

К другим бумагам, имеющим ценность, относят документацию, соответствующую требованиям указанным законодательством, они подтверждают положенные правоотношения. Осуществляют требования по предоставлению данной документации. Вид документарной ценной документации:

  • предъявительские. Чтобы реализовать права этого вида ценной документации, надо их предъявить, сделать это может любой субъект;
  • ордерные. Это вид своего рода переводных векселей, меняющего обладателей, о чем ведется запись на бланке этого документа;
  • именные. Документация ценного характера, по которой требуется выполнение обязанностей записанным правообладателем или субъектом, получившим их по переуступке прав.

У каждой ценной документации имеется своя степень надежности, которая также разделяется. Высококачественные – имеется большая вероятность, что возвращение капитала, начисление дивидендов произойдет. А по ординарным существует небольшой процент вероятности получить средства.

Любым государством выпускается ценная документация, имеющая категорию долговой ценной бумаги. При их помощи контролируется экономическое развитие, регулируются денежные обороты, курсы валют, инфляция, формируется уровень прибыли ценной документации, обеспечивается перелив капитальных средств на финансовых рынках. Государственные ценные бумаги в виде:

  • облигаций Российских внутренних выигрышных займов;
  • приватизационных чеков, ваучеров;
  • краткосрочных державных бескупонных облигаций;
  • облигаций федеральных займов;
  • облигаций сберегательных займов;
  • казначейских обязательство;
  • облигаций внутренних валютных займов;
  • державных долгосрочных облигаций;
  • золотых сертификатов.

Державой не используются полученные через ценную документацию наличные деньги, чтобы получить прибыль. Державный орган выступает посредником и распределяет финансы по своим финансовым структурам или направляет их в бюджет страны. Державная документация является непрямым представителем действующего актива.

Ценность документов заключается в следующем их праве:

  1. В требовании выплаты конкретных денежных сумм по облигациям, векселям, чекам, сберегательным, трастовым сертификатам.
  2. В причастности к управленческой деятельности производства, что подразумевает начисление сумм по активам.
  3. Товарораспорядительных. Выдается водителем или завскладом за сохранность товара.

Законодательство старается вносить изменения, способствующие развитию российского финансового рынка.

Статья написана по материалам сайтов: studopedia.su, tv-bis.ru, studwood.ru, birzhevoi.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector