+7 (499) 322-30-47  Москва

+7 (812) 385-59-71  Санкт-Петербург

8 (800) 222-34-18  Остальные регионы

Звонок бесплатный!

Факторинг дебиторской задолженности как инструмент управления 2019 год

В этой статье будем стараться простыми доступными словами дать определение такого понятия, как факторинг: что это такое, в чем заключаются преимущества этого механизма регулирования экономических отношений, описать риски, связанные с факторингом.

Факторинг – это передача права требования одной стороной (клиентом) другой стороне (фактору) за определенную плату.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Что тогда собой представляет механизм передачи права это самого требования? Юристы такой механизм называют «цессия» – когда один кредитор уступает другому право получить его долги.

При этом используется факторинг для получения долга дебитора. Дебиторская задолженность возникает тогда, когда от покупателя деньги не поступили на счет продавца, но товары (или услуги) уже проданы.

Одна фирма закупила у другой оборудование, но полную стоимость этого оборудования может выплатить, скажем, через месяц. А фирме, продавшей это оборудование, деньги нужны через неделю.

Тогда и начинает работать этот финансовый механизм: клиент, который должен деньги, передает свои долговые обязательства факторинговой компании. Компания же предоставляет фирме-продавцу необходимые средства, получая за это комиссионные.

Преимущество для покупателя (клиента) – сразу получает возможность получить товар или воспользоваться необходимой услугой.

Преимущество для продавца (кредитора) – вовремя получает денежные средства за проданный товар или оказанную услугу.

Выгода для посредника (фактора) – получение процента от сделки.

Раз уж речь пошла о преимуществах и выгодах для сторон, участвующих в проведении факторинговой операции, перечислим все достоинства и недостатки этого метода управления задолженностями.

В отличие от кредита, факторинг является более выгодным, прежде всего для поставщика:

  1. Заключая договор, продавец не предоставляет залог.
  2. Также не требуется открытие дополнительных счетов.
  3. Простая процедура оформления пакета документов и получения денежных средств.
  4. Снижение рисков для фирмы-поставщика, распределение их с факторинговой компанией.

Для покупателя факторинговое финансирование предполагает следующие преимущества:

  1. Возможность увеличить объем закупок за счет отсрочки платежа.
  2. Возможность регулярно пополнять оборотные средства и оптимизировать затраты, привязав оплату за товар к реализации этого товара.
  3. Возможность регулировать получаемое финансирование с помощью увеличения объема реализации товара.
  4. Получение дополнительных услуг по управлению дебиторской задолженностью.

А что же посредник? Все просто – банк (другая факторинговая организация) имеют возможность значительно расширить ассортимент предоставляемых услуг и получать вознаграждение не только одноразово, но и в процессе факторинга. Ведь факторинговая компания не только финансирует поставщика. Она берет на себя часть рисков при заключении сделки, а также выполняет весь объем работы по контролю над процессом этой сделки.

К недостаткам факторинга можно отнести только лишь большую стоимость проведения подобной финансовой операции.

Еще существуют риски факторинга, которым подвергается в основном клиент (покупатель). Связано это с тем, что сама схема проведения факторинговых операций достаточно сложная, поэтому грамотные аферисты могут найти в ней лазейки для реализации своих схем.

Например, такой вариант:

Покупатель получает уведомление от поставщика, что тот уступил права требования третьему лицу. Проходит время, и поставщик сообщает, якобы произошло недоразумение и просит в дальнейшем продолжать перечисление средств на его счет.

А тут вдруг появляется это третье лицо со всеми подтверждающими документами и также требует погашения обязательств. Резюме: поставщик решил «кинуть» покупателя.

Поэтому будьте внимательны и осторожны, особенно при заключении договора.

Возможно вам будет интересно – мероприятия по снижению дебиторской задолженности в нашей следующей статье.

Предметом такого договора является право денежного требования, на основе которого посредник (фактор) обязуется передавать денежные средства. За эту услугу фактор получает вознаграждение.

В самом договоре предусмотрены следующие пункты:

  • описание предмета договора;
  • порядок оплаты и произведения расчетов;
  • права, обязанности, а также ответственность всех субъектов факторинга;
  • обязательно оговаривается срок действия самого договора;
  • указываются возможные причины для изменения условий договора;

В конце договора указываются все необходимые реквизиты сторон.

Факторинговая схема заключения и проведения любой сделки состоит из следующих этапов:

  1. Поставщик и покупатель заключают между собой договор купли-продажи.
  2. Продавец (поставщик) заключает еще один договор, но уже с факторинговой компанией.
  3. Покупателю сообщается о том, что теперь оплата за полученный товар (услуги) будет производиться на счет фактора (финансовой организации).
  4. После подписания всех необходимых документов поставщик выполняет свои обязательства по предоставлению услуг или поставке товара.
  5. Выполняется передача оригиналов счета-фактуры факторинговой компании, которые подтверждают наличие дебиторской задолженности.
  6. После подтверждения факта задолженности компания-посредник перечисляет поставщику определенный процент от всей стоимости товара либо услуг.
  7. После этого, в течение сроков, которые указаны в договоре, клиент (покупатель) производит оплату полученного товара (услуг).
  8. Когда покупатель выплатит всю необходимую сумму, фактор перечисляет на счет продавца оставшуюся сумму, из которой вычитается комиссионное вознаграждение.

Теперь уже можно приступать к выбору факторинговой компании для заключения договора и проведения сделки.

Но, немного информации о видах факторинга:

  1. Факторинг с финансированием – эта схема больше похожа на кредит с отсрочкой. Клиент получает около 80% от всей стоимости товара (услуги), а остаток бронируется на резервном счете, как гарантия предоставления качественной продукции покупателю.
  2. Открытый факторинг – при такой операции продавец обязан уведомить покупателя об участии в сделке третьего лица (фактора).
  3. Факторинг без права регресса – предусматривает оплату издержек в пользу продавца (основной риск принимает на себя факторинговая компания).

При выборе следует обратить внимание на такие моменты:

  1. В состоянии фактор выполнить свои обязательства по договору или нет?
  2. Стоимость факторинговых услуг в той или иной компании.
  3. Наличие соответствующих ресурсов у фактора, чтобы в полном объеме обеспечить проведение сделки.

Конечно, самый лучший вариант при выборе факторинговой компании – узнать о ее возможностях у тех, кто уже пользовался предоставляемыми услугами.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

Рубрика: Экономика и управление

Статья просмотрена: 1824 раза

Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью в условиях кризиса

Алиев Турал Амирасланович, магистрант

Нижегородский государственный университет имени Н. И. Лобачевского

В статье определяется понятие факторинга, его основные функции, преимущества и недостатки. Рассматривается схема осуществления факторинговых операций, выделяются основные существующие виды и формы факторинга. В заключении определяется текущее состояние рынка факторинговых услуг в России, проблемы и перспективы развития факторинга.

Ключевые слова: коммерческий банк, факторинг, управление дебиторской задолженностью, факторинг дебиторской задолженности, реструктуризационный факторинг, функции факторинга, проблемы применения факторинга.

В период кризиса большинство предприятий испытывают недостаток в оборотных ресурсах. Во многом данная проблема связана с предоставлением отсрочек платежа покупателям для сохранения объёмов продаж. В некоторых случаях проблема может быть решена путём использования банковских кредитов. Однако в кризисные периоды банковское финансирование зачастую ограничивается и сопровождается ростом процентных ставок по кредитам. Одним из альтернативных вариантов может служить факторинг, как эффективный инструмент управления дебиторской задолженностью.

Уровень потребности предприятия в оборотном капитале зависит напрямую от цикла конверсии наличности. Он складывается из цикла ротации запасов, цикла ротации задолженности покупателей за вычетом цикла оборачиваемости обязательств и умноженное на среднедневные продажи:

где Dо.к — потребность в оборотном капитале нетто; Rк — период конверсии запасов, день; Rп — период поступления платежей, день; Ро — период исполнения коммерческих обязательств, день; Sд — средняя дневная продажа.

В случае если кассовый разрыв составляет больше нуля, то предприятие нуждается в дополнительных краткосрочных источниках финансирования. Для устранения разрыва необходимо либо снизить потребность в оборотном капитале, что неминуемо приведет к уменьшению объёмов деятельности, либо сокращать циклы оборота запасов и дебиторской задолженности и удлинять цикл оборота обязательств. В некоторых случаях при отрицательном значении показателя, предприятие имеет излишек собственных оборотных средств.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, при которой фактор (финансовый агент — факторинговая фирма, банк и т. п.) в соответствии с условиями заключенного договора факторинга обязуется передать клиенту (факторанту) денежные средства в счёт денежного требования клиента к третьему лицу (дебитору) за поставленный товар, выполненные работы или оказанные услуги. Таким образом, факторинг представляет собой уступку права требования дебиторской задолженности.

Это интересно:  Реабилитация бизнеса несговорчивых должников 2019 год

Финансовым агентом (или фактором) может выступать кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление факторинговых операций. Банки осуществляют данный вид деятельности на основании Закона о банках и банковской деятельности.

Факторант предоставляет банку документы (накладные, счёт-фактуры) в качестве подтверждения факта поставки товаров, работ или услуг на условиях отсрочки платежа и получает от фактора в тот же день 60–90 % от суммы контракта. Размер процента зависит от того, к какой категории надежности отнесён дебитор, чем выше она, тем больше величина процента.

Факторант обязан своевременно проинформировать дебиторов об использовании им факторинга и подписать приложения к договорам поставки. Далее при наступлении сроков оплаты в соответствии с договором дебитор должен перечислить оплату в банк, в случае невыполнения фактор приступает к взысканию задолженности с недобросовестного дебитора. После получения полной суммы оплаты от дебитора фактор перечисляет оставшуюся часть денежных средств в соответствии со стоимостью контракта факторанту за вычетом комиссионного сбора за оказанные услуги, который в среднем составляет 0,5–3 %. Договора факторинга, как правило, являются бессрочными и могут быть расторгнуты по соглашению сторон [1, с. 38].

Договором факторинга определяет количество дебиторов, задолженность по которым уступается фактору, на основании проводимого анализа финансово-хозяйственной деятельности факторанта и конкретных должников.

Основными функциями факторинга являются:

 финансовая, заключающаяся в рефинансировании задолженности до срока оплаты;

 административная, состоящая в управлении фактором задолженностями по определенным договором контрагентам;

 обеспечивающая — переход риска неплатежеспособности дебиторов от факторанта к фактору.

Перечисленные функции позволяют говорить о факторинге, как важном инструменте снижения рисков работы с дебиторами. Заключение договора факторинга предполагает передачу большей части рисков от факторанта к фактору, в том числе кредитный, валютный, процентный риск и риск ликвидности.

Кредитный риск в данном случае предполагает вероятность неоплаты дебитором задолженности по договору поставки. При заключении договора факторинга кредитные риски полностью переходят от факторанта к фактору также как и возможные убытки, связанные с риском неплатежа.

Риск ликвидности предполагает вероятность несвоевременной оплаты дебиторской задолженности, отрицательно влияющую на уровень достаточности средств факторанта, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку по договору факторинга основная часть стоимости контракта выплачивается фактором факторанту в течение минимального времени с момента поставки, то данный риск у факторанта снижается до минимума.

Помимо прочего при использовании факторинговых сделок существенно снижаются и валютные риски, поскольку денежные средства, поступившие от фактора в счёт оплаты по контракту могут быть немедленно конвертированы в валюту, что является крайне важным фактором для компаний, работающих на внешнеэкономическом рынке, тем более в текущей ситуации.

При возникновении кассовых разрывов в поступлениях средств и оплатой поставщикам организации, как правило, прибегают к банковским кредитам на пополнение оборотных средств. Однако при нестабильности рынка ставки на краткосрочные заёмные ресурсы банков могут значительно колебаться и не исключается их резкий рост. При этом зачастую договором гарантируется неизменность стоимости факторинговых услуг в течении длительного периода времени, что также выступает важным положительным аспектом факторинга, позволяющим снизить процентные риски.

Требование фактора вернуть деньги от факторанта возможно лишь в случаях, если последний нарушил требования контракта с дебитором. Необходимо также отметить, что в некоторых случаях имеют место договора неполного факторинга, в соответствии с которыми риск неплатежеспособности должника остаётся на факторанте и при его реализации последний обязуется вернуть полученные денежные средства фактору [3, с. 17].

Существует также предпоставочный факторинг, в котором предметом факторинга выступает будущая задолженность и услуги по переводимой задолженности.

Другой вид факторинга — обратный факторинг, в нём предметом факторинга выступает задолженность предприятия перед поставщиками, оплачиваемая фактором. Предпоставочный и обратный вид факторинга применяются значительно реже по сравнению с традиционным факторингом дебиторской задолженности.

Отдельно необходимо выделить реструктуризационный факторинг, представляющий собой сложную форму факторинга, которая находит особое применение в период финансово-экономического кризиса. Предметом факторинга в данном случае выступает текущая задолженность и будущая задолженность, а также суброгация и дополнительные услуги. Суброграция представляет собой оплату фактором обязательств факторанта перед поставщиками, в результате которой права кредитора приобретает фактор. Реструктуризационный факторинг предполагает одновременное выполнение следующих условий:

 опыт использования услуг факторинга задолженности либо обратного факторинга и опыт работы с конкретным фактором;

 финансовые затруднения факторанта являются временными и реструктуризация позволит их разрешить;

 согласие факторанта на передачу фактору части акций предприятия на период реструктуризации;

 фактор принимает участие или полностью управляет финансами факторанта в период реструктуризации.

Использование реструктуризационного факторинга позволяет предприятиям выжить несмотря на временный финансовый кризис, однако стоимость данного вида факторинга существенно выше, чем у обычной его формы, в связи с высоким уровнем риска.

В целом применение факторинга позволяет решить многие проблемы бизнеса, в том числе [2, с. 58–59]:

 предложить своим клиентам широкий спектр услуг и удобную форму расчётов;

 сократить финансовые и временные затраты за счёт работы с одним финансовым агентом;

 максимально упростить и ускорить получение платежей от покупателей;

 упростить схему работы с иностранными поставщиками, поставляющими товар на условиях отсрочки платежей, без аккредитивов и банковских гарантий;

 значительно ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности.

Несмотря на поступательное увеличение масштабов использования факторинговых услуг в России их объёмы по-прежнему остаются не столь существенными и значительно уступают зарубежной практике.

Основные причины этого связаны в первую очередь с его относительной дороговизной (факторинговая комиссия в среднем составляет до 3 % от суммы и при пересчёте доходит до 20–30 % годовых), а также с большим объёмом и трудоёмкостью в подготовке документов.

В 2015 г. российский рынок факторинга продемонстрировал существенное снижение (совокупный оборот снизился на 13,4 % до 1,2 трлн. руб., факторинговый портфель на 21 % до 232 млрд. руб.). Одной из причин послужил тот факт, что факторинговые компании стали сами отказываться от рискованных сделок и клиентов.

Кроме того в экономических отраслях наблюдалось снижение объёма продаж из-за падения потребительского спроса, в особенности это коснулось сфер торговли автотранспортными средствами и электроникой.

Основными финансовыми агентами на факторинговом рынке России были и остаются ОАО «Сбербанк России» и ОАО «Юникредит Банк». 2015 г. ознаменовался уходом с рынка одного из самых значимым финансовых агентов по работе с сегментом МСБ в сфере факторинга — ФК Лайф. Данная ниша по-прежнему остаётся не полностью заполненной и клиенты находятся в поиске нового партнёра [4].

В качестве заключения необходимо отметить, что факторинг позволяет в текущих сложных экономических реалиях существенно снизить риски и высвободить необходимые оборотные средства для предприятий. В связи с этим целесообразным представляется дальнейшее развитие данной формы взаимодействия финансово-кредитных организаций и предприятий с расширением масштабов её применения. Основным препятствием для этого в настоящее время является высокий риск данных сделок для факторов, что требует дальнейшее изучение зарубежного опыта использования факторинговых операций с адаптацией его к потребностям внутреннего рынка и совершенствование законодательства в данной области.

1. Адамова К. Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и Банки. 2011. № 15. — С. 36–39.

2. Бабичев С. Н., Лабзенко А. А., Подлеснова А. Ю. // Факторинг: учебное пособие — М.: Маркет ДС, 2010 — (Университетская серия).

3. Максимова О. Фактор риска // Приложение к газете «Коммерсант». 2012. № 3. — С. 15–20.

Понятие дебиторской задолженности не отделимо от дебиторской задолженности. Попробуем разобраться, что представляет собой этот юридический механизм, на каких условия предоставляется факторинг, какие выделяют его виды и определим риски, с которыми он связан, а также преимущества и недостатки такой правовой схемы.

Факторингом называют продажу кредитором прав на требование дебиторской задолженности банку или иному финансовому учреждению. Понятие связано с переуступкой долгов, но имеет некоторые существенные различия.

Это интересно:  Статья 213.15. Документы, прилагаемые к плану реструктуризации долгов гражданина. 2019 год

Смысл их в том, что продажей долгов занимаются не только банки, но коммерческие организации, имеющие лицензию на ведение такого вида деятельности.

Отличиями факторинга являются:

  • предоставление услуги только в рамках письменного договора, другие варианты неприемлемы;
  • возможен только в отношении денежных обязательств;
  • применим не только к требованиям по взысканию долга, которые есть фактически, но и к задолженности в будущем;
  • согласия дебитора на проведение сделки не требуется;
  • по соглашению о факторинге невозможно передать просроченную задолженность, что не касается договора цессии – переуступки права требования.

Порядок заключения договора на факторинг регламентируется гл.23 ГК РФ.

Факторинг рассматривается в экономических отношениях не только как инструмент финансирования деятельности субъектов предпринимательской деятельности, попавших в затруднительное положение, но и как инструмент управления.

В обязанности фактора (банка или другой организации, обладающей правомочиями на участие в договоре) входит анализ платежеспособности дебиторов, истребование от них платежей, сбор денежных средств и ведение по ним учета, рассылка оповещений, составление претензий, при необходимости – обращение в суд с исковыми требованиями.

Вознаграждение агенту устанавливается обычно в размере от 10 до 15% от оценки дебиторской задолженности, которая может отличаться от реального денежного выражения.

Стоимость формируется на основе экономических показателей, анализа деятельности дебитора и других значимых показателей.

Сторонами договора факторинга являются три участника: это должник (дебитор), кредитор и агент, к которому переходит право требования выплат по задолженности.

Инициирование заключения сделки происходит покупателем, который обращается в банк или другую организацию, имеющую лицензию на проведение таких финансовых операций, с просьбой о продаже долга.

Фактор занимается сбором информации о репутации клиента, его платежеспособности, наличии непокрытых долгов, кредиторской задолженности, оценивает профессиональные риски и принимает решение. В случае положительного исхода дела назначает денежное вознаграждение за услугу.

На следующем этапе заключается договор, в котором прописываются все существенные условия, распределяются риски невыплаты долга.

Важно определение в контракте распределения ответственности между сторонами, санкций за несоблюдение требований договора, порядок истребования долга и начисления штрафов.

На основании указанного акта проводится финансирование агента, в качестве обеспечения в этих отношениях выступает дебиторская задолженность.

Про учет просроченной дебиторской задолженности рассказывается по ссылке.

Приведем ситуацию с применением схемы факторинга на практике. Компания А занимается реализацией строительных материалов. Поскольку организация работает на высококонкурентном рынке получение ей отсрочки платежа станет положительным преимуществом.

Поскольку отсрочка вызывает кассовые разрывы, то компании не хватит собственных оборотных средств для проведения этой сделки, и ей приходится обратиться к процедуре факторинга.

Она заключает договор со 100% финансирование с условием об отсрочке на 60 дней. Оплата в полном размере следует от фактора сразу после отгрузки, и он рассчитывается с ним сразу после внесения оплаты дебиторами.

Проведение операций возможно согласно следующих категорий:

Любая коммерческая и финансовая деятельность связана с определенными рисками. Убытки могут возникать не только у агента или фактора, но и других участников сделки.

Самая большая ответственность возлагается на агента, в обязанности которого входит истребование задолженности от дебитора, принуждение его к совершению выплат.

Зачастую банки и другие структуры, выдающие финансы для выплаты дебиторки, прописывают в договоре, что в случае непринятия мер по возврату задолженности все риски ложатся на агента, который обязан вернуть полученные денежные средства.

Факторинг дебиторской задолженности с регрессом наиболее распространенная схема финансовой сделки. Коммерческие фирмы и банки оповещают должников, заключают регрессные договора для минимизации финансовых потерь в случае неблагоприятного исхода сделки.

Безрегрессно сделки проходят крайне редко только в случаях, когда кредитор уверен полностью в платежеспособности дебитора, уверен в добросовестности покупателя и кредитора и заключает договор с ними не впервые.

На практике не рекомендуется передавать всю информацию о дебиторе агенту, поскольку он будет иметь в распоряжении все инструменты для возврата долга, что не выгодно кредитору.

К отрицательным момента схемы факторинга дебиторской задолженности относятся доступность этого правового инструмента только ограниченного круга лиц, из них исключены:

  • организации с узкоспециальной деятельностью;
  • фирмы с небольшим ассортиментом продукции по доступным ценам;
  • компании, работающие по субподряду.

К минусам также относится увеличение платы за предоставление услуг факторинга при значительной рассрочке платежа, чем она больше, тем крупнее полагается сумма. На практике эти расходы несет поставщик, иногда часть их берет на себя покупатель.

Среди плюсов выделяются возможность ускорения товарообмена. Правовая схема предполагает замену кредитной системе. Факторинг является эффективным методом корпоративного управления.

Факторинг является эффективной формой защиты от невыплат, поскольку при заключении договора 95% от суммы оплачивает агент, который отвечает за взыскание долга с дебиторов, делает постоянный прозвон, рассылает им письма, обращается с претензиями и в суд.

В этом плане покупателю достаточно удобно, функции взыскателя возлагает на себя факторинговая компания, его риски при этом защищены.

Главным преимуществом сотрудничества с агентами является профессиональный подход к сбору сведений о задолженности, имущественном положении дебиторов, проверка наличия у них активов и имущества.

По оплате предоставляются большие рассрочки платежа. Это означает поступление дополнительных денежных оборотных средств, которые можно использовать для расширения бизнеса, оплаты товаров, услуг, погашения задолженности по налогам и другим обязательным платежам.

При необходимости можно включить в договор условие о защите интересов кредитора при банкротстве покупателя.

Поставщику выгодно сразу получение денег при предоставлении материалов или продукции. Кто ему платит, не важно, будет это сам покупатель или агент. Таким образом минимизируются кассовые разрывы, оборотные средства быстро оборачиваются.

Покупателю тоже такая схема достаточно удобна. Он может увеличивать объемы приобретаемой продукции при этом преумножая маржинальный доход.

Несмотря на то, что на ведение деятельности требуется лицензия, Минфин разъяснил, что заниматься такими сделками и выступать в качестве агентов могут любые коммерческие организации, не занятые в банковской сфере.

Однако на практике все же занимаются такими вопросами компании, которые так или иначе связаны с кредитованием.

Это связано с тем, требуется база для проверки платежеспособности поставщиков и покупателей, проверка их репутации, наличие дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Ранее занимались такими договорами только банки, однако после принятых ЦБ РФ рекомендаций процедура была настолько ужесточена, что стало проще вынести эту сферу с зону деятельности отдельных организаций. Хотя на сегодня некоторые банковские структуры продолжают предлагать такие услуги.

Факторинг выгоден бизнесу, который находится на начальном этапе становления, когда требуются крупные вливания.

Факторинг выполняет следующие функции:

  • финансовая, позволяющая рефинансировать задолженность до наступления срока выплаты средств;
  • административная – заключается в управлении средствами;
  • обеспечительная – снижающая риски неплатежеспособности в отношении дебиторской задолженности, переходящей от фактора к агенту.

При заключении договора минимизируются следующие риски:

Помимо кредитных закрываются убытки, связанные с риском неплатежа. Риск ликвидности предполагает возможность предоставления возмещения несвоевременно предоставленной оплаты, что может негативно повлиять на достаточности средств, необходимых для покрытия кратковременных денежных обязательств.

Поскольку в договоре закреплена выплата агентом средств по поставке в течение минимального промежутка времени, риск непредоставления материального обеспечения сводится к минимуму.

Покрытие валютного риска связано с возможностью моментальной конвертации валюты, что важно для компаний, работающих с внешнеэкономическими операциями.

При образование кассовых разрывов вследствие образования периода времени между внесением оплаты поставщиками и поступлением средств, требуется пополнение оборотными средствами, которое осуществляется за счет кредитных средств из банков.

Поскольку на практике с факторингом предприниматели зачастую испытывают трудности, путая его с кредитованием и лизингом, то иногда его заменяют таким понятием как форфейтинг.

Обе операции приняты на рынке международных услуг и означают отсрочку платежа. Особенностью форфейтинга является то, что компания, связанная отношения с дебиторами, получающими товар на условиях отсрочки, вправе потребовать в счет обеспечения выдачи расписки или векселя.

О чем говорит увеличение дебиторской задолженности, читайте здесь.

Как узнать задолженность по налогам по ИНН, описывается в этой статье.

Это интересно:  Можно ли приватизировать квартиру с долгами по коммунальным платежам 2019 год

В последнее время в финансовой литературе часто мелькает слово «факторинг», а в интернете достаточно статей на тему перспектив развития факторинга в России в послекризисный период. О том, что такое факторинг, какие преимущества он дает при использовании в расчетах и на какие нюансы следует обращать внимание, мы расскажем в этой статье.

Схема факторинга

Итак, факторинг, в наиболее простом понимании, – это продажа дебиторской задолженности, а точнее передача агентских функций по её управлению третьей стороне.

Сразу обратим внимание, что факторинг в корне отличается от уступки права требования по договору (цессии). При цессии права требований полностью передаются новой стороне, меняется контрагент договора. При цессии уступка (как правило, продажа) прав требований происходит в одностороннем порядке, то есть кредитор в простейшем случае продает права требования (денежных средств, материальных ценных и т.д.) третьей стороне, при этом согласие должника (дебитора) не требуется. При факторинге, как правило, подписывается трехстороннее соглашение между поставщиком, покупателям и факторинговой компанией.

Факторинг регулирует другая часть ГК. Все, что касается факторинга, прописано в Гражданском кодексе в главе 43 «Финансирование под уступку денежного требования». Статья пишет: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

Проще представить это графически. В общем виде схема факторинга выглядит следующим образом:

1. Поставщик (кредитор) отгружает продукцию или оказывает услуги покупателю (дебитору).

2. Покупатель производит частичную оплату за товары (услуги). Обычно минимум 10 %.

3. Факторинговая компания (ее называют фактором или агентом) оплачивает поставщику оставшуюся часть за покупателя и уведомляет последнего о том, что теперь к ней переходят права требований по оплате оставшейся части платежа.

4. Покупатель после определенного времени оплачивает факторинговой компании оставшуюся часть платежа, а также вознаграждение за фактически предоставленную рассрочку.

Как правило, факторинговая компания берет на себя работу по управлению дебиторской задолженностью: учет, мониторинг финансового состояния и платежеспособности дебиторов и другие действия. Не стоит думать, что факторинговая компания возьмет на себя работу со всей вашей дебиторской задолженностью. В работу берутся только те контрагенты, с которыми у вас налажены давние договорные отношения и статистика отгрузок и платежей достаточная для того, чтобы быть относительно уверенным в платежеспособности дебитора. Нередко, в целях снижения возможных рисков неплатежей, факторинговые компании проводят анализ финансового состояния дебиторов по их бухгалтерской отчетности (о документах для оформления факторинга мы писали ранее), но не все покупатели захотят предоставлять такие данные третьей стороне.

Полный комплекс факторинговых услуг подразумевает управление дебиторской задолженностью, покрытие ряда рисков (потери ликвидности, кредитного, инфляционного, валютного), информационно-аналитическое обслуживание (специальные программы, позволяющие контролировать движение денежных средств, текущее состояние дебиторской задолженности, платежную дисциплину покупателей, планировать ежедневные финансовые потоки компании и формировать аналитические отчеты для принятия управленческих решений).

Виды факторинга

В зависимости от отношений между поставщиком, покупателем и факторинговой компанией выделяются следующие основные виды факторинга (оговоримся сразу, что законодательно эти виды не прописаны, они носят больше терминологический характер): с регрессом или без регресса.

Факторинг с регрессом (англ. recoursefactoring) — вид факторинга, при котором поставщик обязан вернуть денежные средства факторинговой компании в случае, если покупатель (дебитор) в оговоренное договором время не исполнил полностью обязательства по платежам (за поставку и вознаграждение фактору).

С одной стороны, факторинг с регрессом не очень интересен поставщикам: в случае неплатежеспособности дебитора (покупателя) убытки в конечном итоге придется нести кредитору. С другой стороны, комиссия фактора при таком виде финансирования существенно ниже, к тому же производитель не изымает собственные средства из оборота, что бывает критично для определенных производственных процессов.

Факторинг без регресса (англ. nonrecoursefactoring) — вид факторинга, при котором факторинговая компания берет на себя ВСЕ риски неплатежеспособности дебиторов. Безусловно, в этом случае стоимость факторингового обслуживания будет выше (фактор будет закладывать в стоимость риски неплатежей), да и требования к финансируемым потребителям будут жестче.

В России наиболее распространен факторинг с регрессом.

Преимущества факторинга

Факторинг, по своей сути, – своеобразная форма кредитования конкретного покупателя под конкретную поставку, при этом кредитование беззалоговое, соответственно, риски покрытия возможных убытков в следствие неплатежей дебиторов как бы возвращаются «в случае чего» обратно поставщику.

Чем удобен факторинг для каждой из сторон процесса?

Поставщику или производителю безусловно удобно, что он получает деньги сразу по факту получения продукции или услуг потребителем. В данном случае неважно, кто платит: клиент или фактор. Таким образом, не происходит вымывание оборотных средств, риски кассовых разрывов минимизируются. Применение факторинговых схем даёт поставщику дополнительное конкурентное преимущество: он, по сути, предоставляет товарный кредит (ну, или поставку с рассрочкой платежа).

Аналогично, удобно и покупателю, который может увеличить объемы закупок и заработать дополнительный маржинальный доход. По совокупности перечисленных факторов получается рост объемов и продаж, и производства. Но краеугольным камнем в этой схеме становится вопрос: «а кто будет платить за предоставленные факторинговой компанией ресурсы?». И здесь вопрос исключительно договоренностей между поставщиком и потребителями: как правило, чем дольше срок рассрочки – тем больше ставка за пользование деньгами факторинговой компании. Обычно, на практике, часть комиссии оплачивает поставщик (и это регулируется на уровне скидок), часть – покупатель (чтобы был стимул не затягивать со сроками окончательного платежа).

Интерес факторинговой компании понятен – она получает комиссионное вознаграждение за предоставленные деньги.

Безусловное преимущество факторинга перед обычным кредитованием – более высокая скорость рассмотрения документов и более «мягкие» требования и к документации, и к финансовому состоянию предприятия. Компенсируется это более высокой (по сравнению с банковскими кредитами) ставкой финансирования (раза в полтора-два больше в зависимости от срока отсрочки платежа). К слову говоря, законом ставки факторингового обслуживания не нормированы, они определяются по соглашению сторон.

Усложняет схему необходимость подписания трехстороннего договора между факторинговой компаний, поставщиком и потребителем (как правило, чем больше сторон задействовано в подписании юридических документов, тем больше времени это занимает).

Какую факторинговую компанию выбрать?

В завершение статьи – несколько слов о факторинговых компаниях (факторах). Гражданским кодексом предусмотрен только один действующий в схеме факторинга субъект – финансовый агент, которым может выступать ЛЮБАЯ коммерческая организация. В свое время Минэкономразвития разъяснил, что деятельность финансовых агентов по факторинговым схемам не подлежит лицензированию. Таким образом, факторингом может заниматься любая организация, имеющая достаточные ресурсы для финансирования под уступку права требования.

Мой опыт работы с факторинговыми компания показал, что в 100 % случаев эти компании так или иначе связаны с банками. Это очевидно: необходимая техническая, информационная и методологическая база для проверки и поставщиков, и покупателей у финансовых учреждений есть (им без разницы, кого оценивать, – будущего заемщика по кредиту или будущих факторинговых клиентов).

Раньше факторингом занимались и банки, но поскольку Центральный банк де-факто считает операции факторинга беззалоговым кредитованием, он ужесточил требования по процедурам и резервам, вследствие чего стало проще «выносить» эту деятельность в виде отдельного юридического лица. Хотя некоторые банки по-прежнему практикуют эти операции.

Статья написана по материалам сайтов: hardcorecase.ru, moluch.ru, finbox.ru, www.klerk.ru.

»

Помогла статья? Оцените её
1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars
Загрузка...
Добавить комментарий

Adblock detector